【硬塞專家開評】從資本支出拆解:英特爾擴廠讓台積電持續領先,還緩解地緣政治壓力

地緣政治因素所引起的過度投資,將削弱成熟製程廠商的議價能力!
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作者為金融科技新創副投資長,並管理「若伊時評」粉絲專頁,以投研的角度跟大家分享對於時事的想法。作者及所屬之公司在撰文當下,已持有本文所提及的台積電(2330.TW)之多方標的,其利益衝突議題請本文讀者知悉。唯本文不代表任何投資建議,讀者請勿單純以本文為依據,請多方涉略後審慎地進行投資決策。

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英特爾(Intel)新任 CEO 在線上電話會議宣布將投資 200 億美元,在美國亞利桑那州新建兩座晶圓廠,用於 7nm 以下的先進製程,並成立直接向執行長負責的子公司 IFS(Intel Foundry Service),宣布重新跨入晶圓代工領域,隨即引起資本市場的震盪,在英特爾盤後勁揚 6.6% 的同時,其亞洲競爭對手連袂下挫。

延伸閱讀:挑戰台積電!英特爾宣布斥資 200 億美元投資新晶圓廠

這個所謂 IDM 2.0 的戰略,除了標誌了英特爾並未放棄與台積電(TSMC)在先進製程上的競逐,也隱含了美國分散地緣政治風險的意圖,但我認為在技術上的差距很難縮小,地緣政治的隱憂也不大。

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台積電資本支出仍是競爭者所難以企及的障礙

這個高達 200 億美金的擴廠決策,乍聽之下非常震撼,然而該次會議也宣布英特爾今年的資本支出為 190-200 億美金的區間,除了暗示此擴廠支出不可能集中於一年之外,與台積電今年資本支出 250-280 億美金相較,也有所不及。因此單純從資本支出的角度來看,對於目前兩者已成功進入量產的製程水準而言,英特爾是 10nm 製程(相當於台積電的7nm)與台積電 5nm 製程,台積電與英特爾的領先差距,雖不能說絲毫不感到壓力,但領先將會持續擴大。

英特爾這個擴廠計畫,也並非台積電的競爭者中獨創。韓國記憶體及晶圓代工巨頭三星電子(Samsung)也曾在 2019 年宣布將在未來十年投入 1,000 億美元,針對非記憶體的晶圓製造進行投資。總金額雖然很嚇人,但若平均分攤到十年,其資本支出其實也只有 100 億上下的水準,對比台積電當年度的資本支出 140 億美元來說,也看不出有任何製程技術水準反超的可能性。

若再從台灣人比較關心的中芯國際(SMIC)來看,經過中國國家補助 20 年後,其製程水準仍在 14nm,且仍不是營收及獲利的主要來源,還沒有什麼商用價值。雖經由國家大基金注資,並於去年年中登入上海交易所的科創版,以發行價格來看,一次性成功募集 532.2 億人民幣,尚不及台積電去年 174 億資本支出的一半,更遑論追趕上暴衝 45% 以上(250-280 億美元)的台積電 2021 年度資本支出了。

地緣政治因素所引起的過度投資,將削弱成熟製程廠商的議價能力

另一個需要注意的,反而是英特爾擴大在美製造投資,所標舉的地緣政治風險議題了。美國重量級學術刊物《外交政策》(Foreign Policy)提及,由於中國五至十年內沒有晶片製造的能力,但目前晶圓代工的產能都集中在亞洲的第一島鏈(台、韓),若有地緣政治緊張,恐影響晶片的供應。而我認為中國也的確有可能有製造地緣政治緊張的意圖,藉以拖慢他國 5G 跟 AI 發展的進程,為自己落後的科技實力保留些追趕的空間,而近期汽車電子的缺貨潮,雖大部分都是成熟製程的產品,也同時拉升大家對於半導體缺貨可能性的警覺。

而緩解這個地緣政治風險的唯一辦法,的確也只能將晶圓廠分散至各大洲。是以台積電跟英特爾都響應美方政策,在美國加大產能,有其背後不得不然的原因。而台積電的技術領先地位很難被追上,且晶片製造需要相當程度的學習曲線,在歐美及中國都加大對半導體投資的狀況之下,首當其衝的我認為反而會是對成熟製程的需求。

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另外,對英特爾擴廠並重新投入晶圓代工領域,最感到壓力的應該還是製程水準接近,同為 IDM 廠的三星了,未來搶不到台積電先進製程產能的客戶,多了英特爾的 IFS 服務可以選擇,將相當程度地損及三星晶圓代工部門的議價能力。

反過來說,台積電掌握最先進製程的進度與良率,在與三星及英特爾中的競爭中,市場佔有率及獲利能力應該可以維持,那赴美的決策將分散製造的產能,對於緩解資本市場有關於台積電地緣政治風險的疑慮,也有正向的作用。而英特爾擴大在美製造能量的投資,降低晶片製造在亞洲的集中度,也會讓中國以地緣政治緊張打亂晶片製造的意圖,無所著力,反而變相地對台灣及台積電來說,有其積極意義。

責任編輯:Anny
核稿編輯:MindyLi

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上雲猶如太空探險之旅,iKala Cloud AIOps Services協助企業輕鬆穿梭多雲環境

人類從上個世紀積極探索外太空,為了將太空人送上天際必須克服各式挑戰,而現代企業要從「地端」飛向「雲端」,困難程度有過之而無不及。iKala Cloud AIOps Services 提供多項關鍵服務,幫助 IT 團隊輕鬆悠遊多雲環境。
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探索外太空,曾經是國際間的科技競賽,近年 Tesla 創辦人馬斯克更準備把太空旅行當成商業服務,預計 2026 年要帶著人類登陸火星。完成一趟星際旅行,需仰賴嶄新的科技及跨科學精密計算,但你知道嗎?現代企業要從「地端」飛上「雲端」,其實挑戰程度不亞於飛向太空。

對企業資訊管理者來說,有限的 IT 資源無法應付繁重的維運項目,加上同時管理公私有雲架構更顯困難、資安管理複雜,例如需要人工執行過濾警示,各種大大小小挑戰不勝枚舉。換言之,企業想航行雲端,就像打造火箭需要龐大資源及人力。不過,現在有更輕鬆穿梭雲端的方式,就是使用雲端技術服務商 iKala 所提供的 AIOps Services(自動化雲端託管服務)

火箭升空前的全盤規劃:iKala AIOps 擬定系統架構規劃、教育訓練

完成一趟太空之旅,必須做足各種研究,例如精準計算飛行軌道、降落定位點、燃料耗用數、與地球通訊設定…等。

對沒有雲端架構經驗的企業來說,就如同當時的科學家,必須用土法煉鋼的方式檢查數據是否有誤。換言之,企業 IT 在升級之前,就需要有經驗的「雲端顧問」來釐清需求、協助規劃「升雲」之旅。而 iKala 就是企業的最佳雲端顧問,旗下 iKala Cloud AIOps Services 會搭配一位專責的技術客戶經理,協助企業提供即時的技術服務與專業建議。

究竟 IT 升級之前,iKala Cloud AIOps Services 有哪些服務?首先是「系統設計規劃」,涵蓋系統架構規劃書、系統上線/遷移計畫書,可因應客戶產業需求,提供對應的解決方案以及顧問服務。而越來越多企業會使用到 Google 的雲端資源,iKala 也有提供 Google 雲端平台訓練服務。

GCP 教育訓練課程多元,包含 GCP 基礎架構(網路設定規劃、權限控管、計算資源等)、大數據與機器學習(大數據分析 Pipeline、BigQuery、ML 模型訓練與應用)、軟體開發技術與流程(容器化、CI/CD、DevOps)等。因為 iKala 團隊取得 10 多項 Google 專業技術證照,才能在企業規劃雲端轉型的前期就一步到位,規劃出整體藍圖,提供更全面的解決方案建議。

火箭升空中的精密操作:iKala AIOps 輔助即時技術維運、資安管理

當火箭準備就緒、升空倒數之際便是決定這趟太空之旅能否成功的關鍵時刻。從太空人的行前訓練與身體檢查,到火箭的引擎測試完成,如果有靜電或一點火花都可能引發爆炸事故。光是在升空階段,太空總部就要有結構、熱控、姿態控制、資料處理、電能、遙傳指令、推進以及飛行軟體等龐大的系統工程師在旁待命。

換言之,企業 IT 移轉雲端過程就像火箭發射的當下,需要有專業、經驗足夠的工程師,才能即時協助企業順利上雲,甚至快速排除緊急的狀況。對此,iKala Cloud AIOps Services 提供兩大關鍵的幫助:技術維運、資訊安全管理。

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至於資訊安全管理方面,除了基本的 GCP 專案權限控管掃描、應用程式 OWASP(Open Web Application Security Project)前 10 大項目資安弱點掃描,同時也針對近年相當受重視的 DDoS 防護,iKala 可協助企業導入 GCP 平台的 DDOS 防禦機制。iKala 掌握多年軟體開發和雲端管理經驗,可分享給客戶 DevOps、AI 第一手實務的作法與經驗。

火箭升空後啟動自動導航:iKala AIOps 提供 AI 自動化監控、帳務管理

當火箭成功升空後,太空人為了執行下一階段任務,這時候火箭就需要轉換成自動駕駛模式,或在探索其他星球時,出動機器人來協助執行人力無法負荷的任務,讓太空人專心處理更關鍵的工作。換言之,上雲後的 IT 架構就像升空後的火箭,應該減少 IT 人員的負擔,甚至不需浪費例行時間,就能夠快速掌握整體資訊系統的運作狀況。

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事實上,雲端託管服務(CMS)是目前最夯的新趨勢,根據市調公司 MarketsandMarkets Research 報告指出,全球雲端託管服務的市場規模,預計從 2020 年的 624 億美元,到 2025 年成長至 1,162 億美元,複合年增長率(CAGR)為 13.3%。代表未來有大量企業採用 CMS,以降低 IT 基礎設施的投資成本及風險,藉此提升企業營運的競爭力。

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