【硬塞書摘】:《你的未來值多少?》- 避開黑天鵝事件的思考方法

這本書要教會你的就是如何用精算師的思維去思考、工作,並且規劃出你的人生藍圖,做出總總大大小小的決策,作者相信這讓他過上更好的人生。
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《你的未來值多少?》這本書非常有意思的地方是,不同於市面上大多數的商管書籍,都由顧問和教授撰寫,這本書的作者不但是資深的顧問,還是資深的精算師,這本書提供的方法並非前所未聞,但絕對能夠讓你耳目一新。

作者彼德.紐沃斯(Peter Neuwirth)將他畢生絕學,以及在精算師業界跟大師學習的心法和技巧都無私分享在這本書中,他是一位資歷超過 35 年的精算師,在三十多年的精算顧問生涯中,他為數十家舉世規模最大的企業提供規劃和諮詢服務,並在 2008 到 2009 年金融危機期間和許多歐洲的跨國籍企業共事。

這本書要教會你的就是如何用精算師的思維去思考、工作,並且規劃出你的人生藍圖,做出總總大大小小的決策,作者相信這讓他過上更好的人生,與完美的伴侶結婚,甚至在整個社會思維上能夠避開各種「黑天鵝」事件。

精算師思維中最關鍵的技巧就是「現值法」,本文中我會跟你介紹幾個故事,還有「現值法」最核心的兩個心法,接著再拆解實際操作的五個流程,希望讓看完這篇文章的人都能掌握精算師思維的精髓。

書內故事:你願意用 1  萬美元賣掉未來的 1% 所得嗎?

在實際進入正式的方法前,這本書分享了一個很有趣的故事,也間接帶出了整本書的主旨。這是作者在第一次真正感受到「現值法」思維對於他人生產生巨大的衝擊,也開始深入發展這套方法的開端,故事如下:

1979 年我大學剛畢業, 第一份工作在哈特福市的康乃狄克大眾壽險公司當精算學員(actuarial student,譯註:美國壽險公司提供給剛入行者的職務與頭銜,讓他們邊工作邊學習及準備精算師證照考試)。

我的主管摩帝凱.施瓦茲來自阿拉斯加州,蓄著一頭長髮,是個自由主義者,說話聲音很小,你要靠他很近才聽得清楚。施瓦茲是個尖酸、愛譏諷、反骨叛逆的人,在公司一再要求下才肯剪短頭髮、穿得體面一點,不過他是公司裡最優秀的精算師,對風險的嗅覺敏銳,對數字極其在行。

他常常說,成為優秀精算師的關鍵不在於計算能力或評估風險的複雜技巧,出色的精算師必須能夠了解數字裡的音樂性,聽出其中的旋律,並預測它的變化,最重要的是要能夠發現錯誤的音符。他說,優秀的精算師看到兩行標題語意不清的數字, 例如「去年實際」、「當年撥付」的時候,就算不知道這些數字代表什麼,也能立刻發現其中的錯誤。

他向來熱愛跟我打賭。有一次,他向我提出一個有趣的提議,問我願不願意把未來一部分的所得賣給他。更準確地說,他願意現在付我 1 萬美元,換取我未來的 1% 所得。

在當時,我一年的所得不到 2 萬美元,所以那年要付的錢不到 200 美元,接下來幾年,就算我的所得有成長,每年也只需要付幾百美元。一次得到 50 倍的錢聽起來很吸引人,不過上回跟他打賭差點惹來財務災難,這次我決定要謹慎思考後才給他答覆。

這是我第一次嘗試系統性思考我的未來於現在的價值,我必須想像未來的職業生涯,以及考慮所有的可能性。我不僅僅要考慮職務變化,例如我會不會高升至高級精算師?會不會因為換工作致富?又或是會窮困潦倒?也要考慮未來的經濟趨勢,精算師的市場會變得更好還是更差?通貨膨脹率會不會上升到讓未來 1% 的所得大到比現在的 1 萬美元更有價值?我可以現在拿這 1 萬美元做些什麼?要是拿來投資,可以預期獲得多少報酬?這樣的報酬率能否抵抗通貨膨脹?

這些因素都可以衡量,但面對施瓦茲的提議,我要考慮的還不只這些。我必須思考這筆我在未來額外負擔的「稅」對我有什麼含義。我想到,如果我以後賺很多錢,雖然要付給他的錢很多,但我還是負擔得起;相反地,如果我的際遇不好,恐怕連很少的錢都付不出來。

此外,還有人情關係要考慮:家人和未來的老婆會怎麼看這筆額外的負擔?我和施瓦茲的關係又會如何?我們現在的關係還算不錯,但是一旦同意了這個提議,接下來數十年我們的關係會不會只剩下「商業」關係?

另外,假設未來還要工作 40 年,似乎現在取得 1 萬美元很划算,但是未來誰也說不準。更準確來說,1 萬美元可以現在就入袋,但接下來 40 年我真的需要每年付錢給他嗎?有沒有可能我們的生活發生劇變,導致合約無法再執行?或者失效?我可以立刻花這 1 萬美元,但那些未來要付的錢有這麼確定嗎?

最後,我必須考慮現值計算中最重要的問題:未來 10 年、20 年或 40 年的「應付帳款」等於今天的多少價值?這是我這輩子第一次必須決定個人所得的折現率,還要決定短期未來和長期未來使用的折現率是否會不同。終於,我做出正確的決定,拒絕施瓦茲的提議。

我在這裡就不詳細說明如何運用前面提到的現值分析的五個步驟,但對我來說,第四個步驟很關鍵: 1 萬美元的價值比不上未來多年 1% 所得的價值,而且我太需要自由了,無法承受這麼久的付款義務。在這個例子中,我使用了比較低的折現率,但是其他人如果面對相同的選擇時,有可能會使用比較高的折現率。那麼他們可能會接受 1 萬美元,做出另一個正確的決定。

現值法的兩個核心思維

「現值法」代表的是你能在面對一項抉擇時,夠將未來一段時間內的各種可能性的成本跟收益,利用一套特殊的方法(折現率)換算成今日的價值,然後比較各個方案的價值並且互相比較,以挑選出對你而言價值最大的方案。聽起來好像很難,但首先你只要先掌握這套方法的兩個核心精神。

現值法的第一個核心精神是在估計現值時,要儘可能衡量「非財務的」可能性。 這也是這套方法跟金融業的「現金流量折現法」最大差異之處,因為我們在做決策時實務上無法避免各種非財務的因素,像是摩擦成本造成心情和體力上的負擔,又或者你的時間成本,都是必須考量在內的因素,依照你個人的價值判斷換算成可比較的基準,即使無法達到完全的精準,但至少結果絕對比忽略他們的可能性做出的判斷來得正確。

現值法的第二個核心精神則是要認清我們無法「預測」未來。 投資銀行的分析師或者經濟學家,往往會根據回歸模型來預測未來,但是作者認為這完全違反精算師思維的精神,而且往往造成非常大的危機,像是 2007 的金融海嘯,就是這套方法無法預測的,這點在「黑天鵝事件」裡也有提到,現值法的精神是,盡你所能考量所有可能性以後,將他們折現後互相比較,選出一個較佳的決策。

這套方法的精髓在於你永遠無法預測未來,只能夠根據有限的資訊做出最佳的決策。

現值法的實際操作方法

接下來介紹這套分法實際操作的流程,總共可以拆分為五個步驟,書中提供的這些方法每個步驟在操作時的精髓和 know-how,在這裡特別要提及的是「折現率」的概念,我從反面切入各位可能比較好理解。

若是今天銀行的利率是 5%,當你今天存了 100 元,實際上一年後你會有 105 元,而折現率的概念就是若你下了這個決策,一年後會有 105 元的報酬,這個決策的折現率實際上是 5%,也就是折現到今天你共有 100 元,如此一來當你把不同的決策在未來的報酬全部透過「折現率」折現到今天,你就能夠對於不同的決策進行同樣基準的比較,做出更理性的決策。

然而要特別注意的是,現實中每個人的折現率是不同的,它牽涉到你心中的價值判斷,若是你是一個喜歡「先苦後樂」的人,你的折現率可能很高,未來的報酬的價值超高,折現到今天則超低,而且同樣一個人對於不同的事可能都會有不同的折現率,所以重要的不是算出來的數值,而是不同決策的「現值」的相對大小。

五個步驟:

  1. 釐清選擇,找出所有可能的選項
  2. 想像未來的情況
  3. 估計未來情況會發生的機率
  4. 選擇適當的折現率,將所有選項轉換成可比較的相同基準
  5. 計算現值,做出決策

關於折現率的概念,還可以參考這篇文章: 如何以股利折現模型來評估道瓊指數目前的投資價值?

無需預測未來,但現值法可以讓我們做出更好的決策

總而言之,這本書的作者相信這本書中介紹的方法能夠讓人們在習得後過上更好的生活,他自己已經實踐了三十幾年,這套方法其實核心精神非常直觀,但大多數人往往會受限於人類的思考盲點,無法正確的運用這套方法。

書中也分享了運用這套方法時該要如何破除思維上的盲點,這可能是運用這套方法時最關鍵的地方,這本書對我而言的價值非常的高,因為市面上中文書籍中幾乎沒有同樣背景的人寫出這種主題的書,若你喜歡黑天鵝效應、喜歡了解人的認知缺陷,或者喜歡優化自己的決策品質,你絕對會喜歡這本書。

購書連結:  博客來

註:本文部分內容出自:天下雜誌《你的未來值多少?:像精算師一樣思考,估算出最適合自己的選擇》,INSIDE 獲授權引用。


【社會數位轉型】經濟部AIoT科專研發成果,導入社會下的醫療照顧產業技術

綜觀全球醫療照顧產業,面臨急迫的數位轉型需求,經濟部以不同類型科專研發計畫,引導企業投入前瞻產業技術開發,強化系統整合與整體產業鏈建構,將研究成果導入醫療照顧產業中,目前各平台均運轉成熟並蓄勢待發,期待更多企業共襄盛舉,帶來更多激盪與火花。
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自 1946 年第一部電腦誕生後,數位科技即展開各種應用,並不斷演進,從主要使用於政府軍方與大型企業的 1.0,至進入工作、教育、遊戲等領域的 2.0,接著是搭配網路與智慧型手機的行動通訊 3.0,而目前方興未艾的則是深入生活場域的 4.0,可以發現所有數位科技都在此時期交會,並在行動通訊技術邁向5G的階段,碰撞出更多的創新、帶來更巨大的應用,並促成各場域的轉型。

其中醫療照顧產業的數位轉型最為迫切。現今人口高齡化、慢性病負擔加重、醫療保健資源短缺等現象,幾乎是全球醫療保健體系所共同面臨的問題,唯有盡速導入數位科技才能產生關鍵影響力,扭轉局勢,利用穿戴設備、遠距醫療、大數據資料庫與 AI 決策等創新,不但能協助醫護人員提升效率,甚至可改變整個醫療照顧體系,並幫助人們維持健康,進而減少生病的機率。

導入 IoT 數據預測分析技術,強化健康照護產業服務品質

資通訊創新科技改變傳統醫療服務模式,資策會便與敏盛醫藥體系合作,運用 AI 人臉辨識、區塊鏈技術,讓民眾平時採買的保健品資料串聯看診資訊,結合日常健康與就醫紀錄,以大數據分析為基礎,建立示範性營運平台,並可透過自有支付「健康 pay」,讓民眾至醫院、健檢、藥局時,都享有折扣、點數回饋,最快下半年就會上線,資策會地方創生服務處(創生處)洪毓祥處長表示,透過打造大健康電子支付生活圈新商業服務模式,不僅可協助多元電支業者擴展通路範疇、也同時帶動大健康產業生態圈的中小型及微型商家蓬勃發展。

除了記錄民眾主動的行為資訊外,資策會更進一步利用物聯網(IoT)技術與IDEAS Chain平台推動照護產業轉型。在經濟部工業局支持下,資策會運用物聯網快製平台輔導物聯網新創團隊,將 IoT 新創資源的能量,注入資訊化較低的產業場域。

資策會服務創新研究所(簡稱服創所)蔡明宏主任表示,照顧產業有居家、社區與機構等類型,此計畫則以照顧機構為起點,首先觀察機構內專業人員日常工作流程,盤點可改善的問題節點後,利用智慧床墊、生活軌跡追蹤等感測裝置,回傳被照顧者的監測資料,透過資策會物聯網快製平台整合多個裝置的數據為可視化的圖象,醫護人員可直接從單一平台,直接找出異常反饋,進而主動發現問題。例如在臺北榮民之家中曾有受照顧者夜間翻身次數過多,醫護人員從紀錄中發現這項異常,送入醫院檢查而發現消化道疾病。顯現數位科技不但彌補了夜間照顧的人力不足現象,更協助醫護人員從細節中提前發現問題。

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蔡明宏說:「雖然機構在照顧產業中占比不高,但必須以機構作為出發點,才能在專業人士的配合下,建構數據與經驗,未來希望能進一步往社區與居家照顧的方向研發,並將在機構嘗試出的解決方案與新型態照顧服務轉移至居家,屆時可以幫助到的人數量就更多了。」解決問題並創造轉型契機,這同時也是研發團隊最希望達成的目標。

鏈結製造產業技術跨足醫療領域,以 AI 知識圖譜技術提升決策效率

資策會服創所陳棅易組長 4 年前就投入AI知識圖譜技術的研發工作,他表示起初是以購物商場與商品知識開始建置,提供購物中心對話客服服務,方便購物者查詢商品、商場交通等資訊,上線服務超過 20 萬人次,屬於比較簡單的知識圖譜;之後漸漸進入製造業機臺維修的技術,方便維修人員以對話形式提供維修知識查詢。近兩年在經濟部技術處的支持下,進入醫療領域,資策會與醫療資服業者合作,將孕婦孕期間的衛教手冊,透過 AI 技術形成人工智慧的孕期知識,提供孕婦孕期衛教的自動對話客服,並於國內 3 家醫院進行超過 200 位孕婦的實證;經過學習的機器人可以做推理、歸納,然後找到答案。在發展醫療領域的同時,在一次與保險業說明知識圖譜運用的會議中,團隊們意外發現知識圖譜應用的新領域,即發展保險理賠的決策系統。於是開始著手研究如何讓 AI 系統可正確判斷理賠資訊。

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通常理賠需要申請診斷證明文件,保戶需要在上班時間前往醫院申請,但醫生的診斷寫法不一,若缺乏理賠所需資訊,往往要來回數趟,因此,「AI理賠科技服務平台」希望能讓保戶在醫院用手機 App 拍下診斷證明,然後系統可以自動判斷診斷書是否完整,直接對應理賠項目,甚至連結付款系統,做自動化的理賠。可以省下保戶與保險公司的時間,加速理賠速度。目前此系統已經在 POC(Proof of Concept)概念驗證階段,若通過後今年 Q4 將有機會正式上線,未來也可以提供其他保險業者使用。

知識圖譜的技術研發成本極高,目前在經濟部技術處與學界的協助下,進度顯著加速了許多,政府單位不但提供支援,還從宏觀的角度提供未來發展方向,使研發團隊能精準思考技術應用的新樣態,並使技術落地讓更多產業運用,「未來期望能打造成國家級的知識庫,提供不同領域的人取用。」陳棅易說。

事實上,目前在知識圖譜中透過理賠案例累積了許多動作與傷害的醫學判斷知識,就能提供更多面向的應用,如運用在高齡者動作模式,可提前判斷骨骼問題,達到預防保健的功效。

促成 AIoT 技術導入運動生活應用,引領銀髮族健康數位轉型

高齡者的健康保健,亦是資策會推動醫療照顧產業轉型的聚焦所在,其中「MOVE高齡健促全端服務」方案,結合了專業教練知識、物聯網、AI 等數位科技,並整合「MOVE運動科技大聯盟」中的設備業者一同參與,將運動科技場域導入社區活動中心等據點,讓銀髮族可以就近運動,養成運動習慣以增進健康。

資策會服創所蔡德祿組長表示,由於國內 65 歲以上長者是肌少症中高風險群,容易跌倒骨折外,也增加患病率,因此這套方案首先以智慧化功能性體適能檢測來評估肌少症程度,並給予建議運動課程,透過數位化的個人運動護照,持續追蹤長者的運動狀況與體能改善等資訊,整套過程中導入健身鏡、數據化服務、可追蹤的系統等數位科技,記錄分析所有的運動資訊,長者可從手機中隨時觀看自己的紀錄。

智慧健身鏡是去年自經濟部技術處科專計畫中延伸出的「虛擬隨身教練 AI 技術」,利用 AI 判斷使用者跟著教練所做動作是否正確,並且回饋動作的調整與修正等訊息,使用者可感受到有虛擬的隨身教練指導與督促,未來會將技術轉移予業者發展產品;延伸更大的任務是建構「全民健康數據戰情室」,蒐集從設備聯網傳回的數據,可串接相關單位做更多的應用。

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目前此方案已經成功在臺北民生社區精忠區民活動中心、臺南北區仁愛里活動中心、高雄旗津醫院建置,希望今年能在六都完成示範點。並期待進一步將此服務複製至衛福部的銀髮健身俱樂部計畫下各式社區據點,達到更大的擴散與應用。

蔡德祿表示「最終的目標是希望透過科技加值運動與健康的領域,可以做到運動隨時、數據隨身、健康隨伴的終極目標。」

科技始終以人性為中心

與生活結合的新興科技,必須在實務上產生幫助與效益;在推動數位轉型的過程中,從產業面過渡到民眾的生活面,除了創新的技術之外,重點在於民眾對新科技有「信任度」,進而認同、理解這些「不太熟悉」的新科技,才有機會推動社會數位轉型的「友善循環」,引領社會開展全新世代。

透過電腦通訊與醫療專業結合的遠距醫療,讓醫師可以遠距與病患溝通,達到診療及照顧的目的,也使偏鄉與難以出門的患者們也能享受到良好的醫療品質;還可以傳輸每日的生理數據,做長期與即時的追蹤;這些都是科技所帶來的創新醫療服務,人們的生活已經與數位科技共同演化,未來將密不可分。

資通訊與醫療結合為大勢所趨,資策會在推動智慧醫療的相關計畫中,積極整合創新科技團隊共同研發,更期待更多產學研加入,持續擴大服務更多既有產業、公部門的民眾服務單位,在台灣的下一個十年,醫療產業將能達到病患治療、醫療進步與產業發展的三贏情況。