FinTechBase Festival:區塊鏈在各產業的應用

在 FinTechBase Festival 國際論壇上,區塊鏈的應用是今年的重點,其中兩位講者分別是來自倫敦證券交易所的 Michele Curtoni 和來自 IBM 的 Sachiko Yoshihama。
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在 FinTechBase Festival 國際論壇上,區塊鏈的應用是今年的重點,其中兩位講者分別是來自倫敦證券交易所的 Michele Curtoni 和來自 IBM 的 Sachiko Yoshihama,前者分享在交易所這個金融交易非常重要的角色,是如何看待區塊鏈的應用,後者則分享 IBM 作為科技產業的關鍵角色,看到了區塊鏈在各個產業又將會有什麼影響與衝擊。

證券交易所如何看待區塊鏈的應用?

Curtoni 提到,世界一直在轉變,交易所其實一直都在使用新科技。除了 IPO 和證券交易,交易所也提供資訊服務、技術服務以及託管結算、危機管理等服務,並且也跟其他市場的交易所合作,甚至到各國去併購了很多新科技,融入到交易所的服務裡面。

Fintech 其實不是新的東西,早就在用了,Curtoni 認為新的趨勢是數位化,是一個重新洗牌的機會,淘汰掉過時的舊東西。區塊鏈就是其中一種新的技術,但是並不是所有的新技術都有用,像是銀行就不太會看重 Snapchat 或 Facebook 這種社群科技,而是更重視危機管理、智慧財產權、資本形成等等的資訊科技服務。

為什麼需要改朝換代呢?Curtoni 提到,像是交易股票,會有很多種不同的清算方式,但因為交易模式的發展已經很久遠了,一直缺乏整合的情況下,市場上同時並存很多套系統,就很難提供好的體驗。所以並不是有新技術就想拿來用用看,而更像是已經到了非改不可,只是不確定新技術是否能順利取代。

根據 Curtoni 所整理的資料,金融產業未來有五大趨勢:

  1. 做更多服務但是讓運作成本更低
  2. 做更多的事情但是不需要那麼多的金融資源(融資成本)
  3. 金管制度的改變
  4. 風險管理和行為規範
  5. 創新:數位和資料科技

Curtoni 認為,要提供滿足客戶需求的服務,創新是必須的,但是所有的創新都需要進行基於倫理與信任的合作,尤其是金融產業永恆不變的就是擁抱安全的文化,絕對不會因為要創新就拋棄對安全的要求,甚至是反過來,金融產業之所以要持續創新,其實是為了強化安全性,畢竟沒有安全就沒有信任,沒有信任就沒有生意。但是許多金融科技的新創公司並沒有意識到這一點,即使法規鬆綁了,但金融產業也不會與這種會動搖金融業根基的企業合作。最終,創新必須建立整個產業的群聚歸屬感,才是有價值的。

雖然倫敦交易所並不是新創公司,但是卻也在持續的改變自己以符合市場的需求,所以可以理解創新很難。

以下是五個金融業創新可能的困難點:

  1. 可能不符合法規
  2. 新而小的創新市場無法符合大公司機關的成長需求
  3. 你無法分析還不存在的市場
  4. 組織的既有的能力,定義了組織的無能程度
  5. 科技演進的速度取決於顧客能接受的程度

所以創新的確很不容易,Curtoni 認為傳統金融業者無法自己成功創新,必須與新創業者合作。

而區塊鏈是其中一種備受期待的創新,但是什麼是區塊鏈?簡單來說,就是一個分散式的系統,但是除了區塊鏈以外,倫敦交易所認為人工智慧的發展也很重要,所以同時也研究機器學習的應用,希望可以打造一個更完整的交易平台,根據需求來分成不同層級,服務合適的客戶。銀行需要加強效率、降低成本,交易所也是,所以希望可以透過一些演算法來確保交易的進行可以符合政府的規定,並且從中擷取出一些有用的訊息。

Curtoni 強調,在這麼多的新技術當中,區塊鏈只是其中一種而已,金融產業的基礎建設非常複雜,區塊鏈是一個有共識的身份辨識。舉例來說,基金會有一個經理人,但經理人必須透過券商下單才能交易證券,而證券並不在經理人手上,由保管銀行持有證券,證券交易所則必須透過結算單位搓合買賣雙方,所有的程序都要有信任才能執行。交易之後還要進行交割,將股票送到保管銀行,當然現在已經數位化了,但是其實都是所有權的轉換,所以身份辨識就很重要。

那麼,區塊鏈可以做什麼呢?例如有很多基金要進行交易,而整個流程又這麼複雜,牽涉的法規又很多,尤其金融海嘯之後監管越來越多,這時候區塊鏈就可以有很大的幫助,因為任何一個環節出錯都會產生很大的問題,要知道金融海嘯只有銀行一個環節出錯,如果現在有更多地方出錯,怎麼辦呢?而透過區塊鏈的應用,一來可以更有效地確保交易的合法,二來甚至可以回過頭來簡化監管的法規。

Curtoni 也分享了怎麼進行創新。其實有許多新創團隊找倫敦交易所,問他們的新點子交易所有沒有興趣投資?但其實這些新創團隊可能連創新怎麼開始都不清楚。因此
Curtoni 也提出建議:創新第一步,要找出問題在哪裡?有什麼地方要改進?然後設定範圍。設定好標準之後,就可以打造原型(Prototype)。

最後,Curtoni 也提到對監管機關來說,安全至關重要,所以開放原始碼格外關鍵,可以更有效率發展出更安全的系統。透過區塊鏈來傳遞訊息或價值,真的是一種好的方法嗎?過去六個月,交易所開發出很多跟區塊鏈有關的交易系統,但是最後卻發現教育訓練也很重要,不能開發之後沒有人知道怎麼用。

也就因為開發出來的東西會徹底改變金融產業的運作,所以接下來教育訓練就會變得很重要,接下來才有機會創造更大的商業價值。所以交易所需要跟很多廠商合作,也要跟很多新創公司合作,有很多創新科技並不是交易所或銀行自己能研發出來的,所以樂意也需要到各國、各個市場去找合作夥伴。

要持續的讓這些金融產業的基礎建設升級,就必須跟監管機關合作,在合法的情況下讓整個產業運作得更有效率,也透過這個機會將過去太過時的系統能夠升級。很多人都在執著於新技術的發展,但是其實真正重要的是能不能解決既存問題。

區塊鏈在各個產業又將會有什麼影響與衝擊?

IBM 的 Sachiko Yoshihama 則指出,IBM 的區塊鏈研究機構有三千名研究員,全球有 13 個研究機構。Yoshihama 提到了區塊鏈跟比特幣是不同的,網路上有許多資產需要轉移,並且透過這個轉移的過程創造出價值,而區塊鏈則是一個很重要的工具,讓這些轉移過程所牽涉到的很多成員都可以從中獲得財富,像是銀行、消費者和供應商等等。

所以在資產上,分為有形資產,像是房地產,以及無形資產,像是音樂的智慧財產權。而區塊鏈其實對於兩種資產的轉移其實都是很理想的工具,但是對於後者來說更是重要,因為過去並沒有辦法將這種無形資產以獨一無二的方式進行轉移,畢竟數位檔案是很容易複製的,不過有區塊鏈之後,就能夠轉移獨一無二的數位資產並且產生價值了。

不但如此,區塊鏈的重點在於分散式的帳本,過去即使是有形資產,像是一台車子,可能監理所這樣的中央機構會記錄整個流程,如果發生爭議的時候由監理所拿出紀錄來仲裁,但是 A 轉移到 B,B 再轉移到 C,C 根本不知道 A 的存在。而在區塊鏈的帳本上,過去的紀錄都會存在,而且無法被修改,甚至不只交易紀錄,連合約都可以透過區塊鏈傳遞。

因為不再需要第三方、集中式的管理機構,而且紀錄無法被修改,所以比起過去的任何機制更能被信任,可以增加商業活動的效率。也因此,除了金融產業,其實許多商業行為都已經漸漸試著採用區塊鏈的優勢,像是智慧合約的應用,一來一往的合約修訂調整過去曠日費時,如今區塊鏈直接上雲端作業,加上所有的修改記錄都保留,可以大幅減少作業時間,而且在法務、會計、中介等資源的耗損上也會大幅降低,風險也大幅減少,並且因為透明度高而增加信任。

所以應用的產業也就越來越多,像是金融業可以運用在交易、KYC、反洗錢、再保險、合約管理、跨國支付,而非金融業則像是食品履歷、電子病歷和國際貨物貿易等方面。Yoshihama 提到,全球每年花在交易上面的成本高達四百億美元,如果透過區塊鏈,這些成本可以幾乎完全消失,相對來說其實就是交易的參與者多賺到了四百億美元。所以區塊鏈的應用其實不只提高效率,在成本的降低也很有效益。只是區塊鏈是真的這麼好嗎?

Yoshihama 舉了日本證券交易的 JPX 為例,經過一段時間的試行,JPX 認為區塊鏈在盤後交易的應用已經達到了要求,將會繼續擴大其他交易的應用。這就已經足以說明區塊鏈在實際商業環境上,可以成為一個成熟的工具。而 IBM 自己的金融部門也一樣開始採用區塊鏈在處理很多跟合作夥伴或供應商的融資或交易,確實可以減少爭議,就算有爭議處理起來也很快。

最後,Yoshihama 提到,IBM 對區塊鏈的研究,無非是想回答這些問題:商業交易透過區塊鏈執行,能否確保隱私或商業機密?區塊鏈能否提升基礎建設的效率並且降低成本?就目前的證據來看,答案都是肯定的。