【硬塞科技字典】什麼是私募股權(Private Equity)?

私募股權(Private equity),指的是公司透過私下,而非公開募集的方式,向特定的少數人(通常是高所得的個人、或高淨值的機構投資人,如保險公司、退休基金等)來籌集資金 。
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私募股權(Private equity),指的是公司透過私下,而非公開募集的方式,向特定的少數人(通常是高所得的個人、或高淨值的機構投資人,如保險公司、退休基金等)來籌集資金 。私募股權投資的企業週期,包含種子期、草創期、擴張期、發展期、公開上市前(Pre-IPO),也包含上市後的私募投資(Private Investment in Public Equity, PIPE)。因為透過私下募集,所受的政府管制較少,也常能豁免向主管機關申報的義務。

私募股權的投資標的為「具有成長潛力」的公司,換句話說,市價被市場所低估的企業為私募股權所在意的標的。根據投資標的分類,私募股權基金又可分為創投基金、收購基金與重建型基金。其中 創業投資(創投,Venture capital, VC) 是目前最常見的投資種類。創投的投資標的通常為高科技產業,在公司的草創階段便會投入資金。另外,創投投資人通常具備對該產業的高度專業能力,能預測產業未來的發展方向。

天使投資人(Angel Investors) 也屬於私募股權的範疇。天使投資人是極富裕的個人,因為私人理由而對草創期的公司大力援助。著名的案例如:知名演員/政治家阿諾.史瓦辛格在 Google 草創期便曾以個人名義投資,在 Google 公開上市後,投入的資金成長了至少 10,000 倍以上。

避險基金(Hedge Fund,對沖基金、套利基金)也是私募股權的一種。和私募股權基金重視企業價值、財務績效、投資期間較長不同,避險基金乃是投資人運用多空部位來規避風險、追求套利,並使用高風險的槓桿方式而進行的短天期交易。

私募股權在歐美地區已經發展了 30 年以上,1997 年亞洲金融風暴後,國際私募股權投資人開始轉往亞洲找尋標的。但台灣因受亞洲金融風暴影響較小,私募股權較不易找到「被低估」的標的,因此並未大舉來台。直到近幾年,專門投資中小企業的私募股權基金公司才陸續成立,如:普訊創投(WK Associates)、益鼎財務顧問股份有限公司(Top Taiwan Financial Consulting Group),以及富鑫顧問股份有限公司(Fortune Consulting Group) 等。

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