金融科技環境已驟變,是改變策略的時候了

確實,金融科技(Fintech)具有翻轉整個金融體制的巨大潛力,過去幾年也是非常熱門的創業題目。今年雖然表面看起來大環境的資金萎縮正在萎縮中,但這輪的市場重新調整,很可能最終演變成有史以來金融科技最好的機會!
評論
評論

本文原刊於作者 Huy NGUYEN TRIEU 的 LinkedIn 頁面上,INSIDE 授權刊出。Huy NGUYEN TRIEU 來自英國,現為花旗董事總經理(Managing Director,MD),著有部落格 Disruptive Finance

隨著市場的波動,無論在商業或技術層面上,已有一些人開始質疑金融科技(Fintech)投資的永續性。儘管這股質疑聲浪還未成為主流,但我認為在未來幾個月,會聽到更多有關於金融科技的質疑。

不過,我認為這只是一次短期的市場波動,儘管的確有人的投資會受到這波影響。

其實,這反而是個退一步,重新思考金融科技投資理論的好時機。我想,這可以從我 2014 年針對金融科技投資所寫的 一篇文章 開始談起。

簡言之,當時我的結論如下:

  • 我相信金 融科技是一個長期的趨勢,並且將完全改變金融
  • 這一趨勢也將會被 一股氣勢恢弘的投資量 撐起
  • 因此, 企業家應盡可能籌資越多錢越好 ,因為籌資成本相對便宜
  • 投資者在另一方面需非常慎重選擇自己的標的 ,並為未來的機會保持充足現金。

一晃兩年了,而現在我們還有什麼觀察?

1)現在市面上,已普遍具有科技將衝擊金融界的共識。從新創公司、銀行、資產管理公司、保險公司到投資者,每個人都期待金融科技 。所以第一項沒問題,打勾。

2)至於投資層面,出現了極大量的投資金額湧入金融科技,比起 2013 同期已經翻了七倍。不僅如此,金融科技的併購交易量在一年內也翻了一倍,那些檯面上的投資大亨與上市公司 都對投資金融科技表達極大熱情。

3)前面的圖表清楚地表明,新創公司越能抓住機會,盡可能籌集越多的錢越好。這點也可從去年有 80 間金融科技新創公司 總共被估值超過 5 億美金加以證明。

4)相反,投資者對於金融科技卻沒那麼警慎;既使 流行的清算優先權讓投資風險沒表面上看起來那麼高

如果我們想挑選一些過去幾年足以代表金融科技的 關鍵字 ,那麼有三個可以謹記在心:

  • 購買一個願景 :從新創公司、銀行到投資者,大家都已認識到科技具有顛覆金融和投資的長期潛力。
  • 願景導致了 高成長 :在生態系中,無論新創公司數量或是投資數量都成長的十分迅速。
  • 多虧了 快錢 :低利率與流動快速的總體環境,也極大地幫助了投資環境。

但在 2016 年, 我認為接下來的狀況會完全不同,無論投資者和創業公司在未來幾年都需要非常不同的策略 。這種變化背後的主要驅動力是來自現實面- 金融科技比人們所預期的更難 。這是 Bondcube 的 CEO 在 去年與我們所分享的經驗 ,並且很多新創公司和投資者也都開始認識到這點了。

儘管他們的長遠目標可能完全正確,但就像任何領域的企業都會面臨到的難題,很多金融科技的經營者現在因 軟弱的價值主張、高昂的顧客獲取成本、法規遵循等因素而面臨了短期挑戰 。在快錢好拿的時候,這些短期挑戰很容易被新創企業忽視並專注於遠大願景上,但當創業公司發現他們需要為單一顧客支出數百美元的成本時,那麼大多數商業模式都是失敗的。

這肯定會讓你們產生一些關於網路泡沫的回憶。2000 年業界那波極端的估值,是建立在一個完全正確的假設上,那就是網際網路將改變世界。但是,一旦你經過了這一願景,並進入實際建設與營運企業,要處理諸多細節的階段, 你將意識到長遠遠見和短期現實之間的巨大鴻溝

這就是我所認為,大多數人開始改變觀看金融科技的角度,以及 2016 大狀況將不同於 2015 的原因。對需要下一輪融資或從頭開始的新創公司來說,他們會越來越難只向大眾「販賣願景」,而是更需要實質的成長指標。這意味著 下一輪的趨勢,我們將看到更多新創消失,人們會開始向金融科技丟毛巾(編按:意指看衰)

讓我們回到幾年前我寫的,看看今天結論是如何不同:

金融科技是將完全改變的長期趨勢: 此結論不變,機會仍然存在

這一趨勢將被一股氣勢恢弘的投資量撐起:與當年結論相反,我認為金融科技, 以及其他科技業將遭受阻力,更難獲得投資

-企業家應盡可能籌資越多錢越好,因為籌資成本很便宜:不對,企業家應該盡可能將時間用在 擬定策略和實踐上,而並非籌款

-投資者在另一方面需非常慎重選擇自己的標地,並為未來的機會保持充足現金:不,投資者應該有越來越多的機會,去投資估值優秀(或是便宜)的金融科技公司

換句話說,在過去的幾年中狀況有利於經營者,但對投資者來說較為困難。在資金寬鬆的環境下, 缺乏穩健商業模式的新創公司可以用 VC 的錢來補上缺口 。但在 2016 年,我認為環境已鐘擺到另外一邊,在理論上變成不利於創業者卻有利投資者的狀況。

當然現實情況很可能是 大家都討不到便宜 ,因為投資者將不得不把重心放在拉拔他們現有的投資,並不太願意投資於那些尚未開始的企業。

如果你因為我這些有可能是錯誤的預測而感到士氣低落,那倒也大可不必。因為這輪的市場重新調整,很可能最終演變成無論對經營端或投資者來說,都是有史以來金融科技最好的機會。

對於聰明的企業家而言,他們現在已充分有上百億美元的能力投入市場,並精準判斷市場中哪些新創公司會成功,哪些會失敗。對於已經投過一輪的投資者,他們會記住 Priceline 的經驗:投資這間具有長期發展潛力線上旅遊公司的的最好機會,不是在 1999 年值 150 億的時候,而是在 2001 年估值一口氣少掉 99%(200 萬美金)之時。的確 1999 年或 2001 年投下去在今天都有賺到錢(現值 500 億),但賺到的金額完全不同... 這就是我認為金融科技正在發生的事情。

下面是我認為未來幾年中,可以思考並持續觀察的 關鍵字

-- 回歸基礎 :大家現在已經或多或少了解科技將改變金融。但要更加注重金融科技的指標:客戶的獲取成本與終身價值,與進入壁壘等等。

-最將導致 利潤增長 :不像社交網路業,大多的金融科技企業需要快速創造收入,而不能只希望未來貨幣化時才有商業模式。真正的贏家將需要 快速創造現金的能力

-一個真正的 重點策略 :「沒有戰略,執行是漫無目的的;沒有執行,戰略是無用的。」我喜歡台積電 CEO(編按:張忠謀)這句話。在過去的幾年裡,我已經看到了很多企業家專注執行,卻很少擬訂策略。(例如:「我們獲得 10,000 名客戶,並啟動我們的 A 輪融資」)。在現在的狀況下,募資將更加受限,這將是經營者 重新擬訂自己策略 的重要時刻(例如:「我們會一改過去,集中在一個非常具體的市場範圍」。

▲改變策略:產生現金流 V.S. 豐沛的 VC 投資

對經營者和投資者來說,我相信 金融科技在 2016 年以及往後都將出現巨大的商機 。但說總比做容易-相信我,我曾擔任過一個創始於 2001 年,體質良好的投資類新創公司,不過那時我並未發現必須改變我的心態以及商業模式。

那些在 2001 年認知到環境已發生巨大變化的人可能也認識到了,現在正是投資下一個金融界 Google 的最佳時機


Akamai 服務上新,於邊緣處推動快速創新

Akamai EdgeWorkers 為開發團隊提供豐富功能和工具來創建新的微服務,利用 Akamai 提供的 25 萬台分佈式服務器組成的網絡,在邊緣執行安全而快速的計算,並在邊緣暫存內容,以實現快速交付。
評論
評論

在雲計算技術還沒有大規模普及前,絕大部分企業和組織都需要自建數據中心,或通過託管的方式來部署自己的硬體基礎架構,並在此基礎上為員工和客戶提供服務。取決於業務或其他方面的諸多要求,此時需要部署的數據中心可能有很多個,並廣泛分佈在不同地區,藉此為客戶提供流暢的體驗,並透過多個數據中心保障連續性。在發展的過程中,隨著「雲端」的出現,讓各個組織的計算開始集中。

而當在線直播、無人駕駛、智能家電、物聯網等應用開始陸續深入我們的工作和生活,情況又不同了。以往透過雲平台集中運行和服務的模式,因為距離導致的網絡延遲已經對用戶的使用體驗產生極大影響。為了提供更敏捷、靈活、快速、可靠的體驗,企業需要從最貼近用戶的地方提供服務。因此,邊緣計算就成為最有效的解決方法。

透過將數據的收集、分析和處理等工作,由「雲中心」重新分散到最接近用戶的邊緣位置,企業可以就近為用戶提供服務,通過延遲更低的響應打造更出色的用戶體驗。

「無服務器」的出現,帶來計算方式的革新

以前,當組織需要上線一套業務系統時,首先需要採購並部署相應的服務器硬體,並且要負擔服務器日常運維過程中的管理、維護、補丁安裝、配置等繁瑣任務。

上雲前,組織需要在自己的數據中心,以硬體服務器的方式執行這一系列工作;上雲後雖然簡單許多,但依然需要面對雲服務商提供的虛擬服務器,從本質上來看相關負擔仍相當繁重。

無服務器(Serverless)技術的出現,讓組織可以在不需要考慮服務器的情況下,構建並運行由微服務構成的創新式應用程式與和服務。藉此不僅可以省略基礎架構管理任務,還能為幾乎任何類型的應用程式或後端服務構建無服務器應用程序,更方便、靈活地構建出具備極高可用性的應用。

Akamai EdgeWorkers :為創新賦能

Akamai EdgeWorkers 為開發團隊提供豐富功能和工具來創建新的微服務,利用Akamai 超過 25 萬台分佈式服務器組成的網絡,在邊緣執行安全而快速的計算,並在邊緣暫存內容,以實現快速交付。

當開發團隊在邊緣開啟代碼時,他們會將數據、見解和邏輯推送到更靠近最終用戶的位置。Akamai 的高性能、可擴展式實施模型,可確保數據和計算不會被延遲問題困擾,進而避免對數字化體驗產生負面影響。

在該服務幫助下,開發者可直接在 Akamai 的全球分佈式平台上快速、迭代地創建和部署新服務,以解決問題和自定義交付。

長期以來,Akamai 在邊緣計算的創新和成功實施皆具有優勢。自 1998 年起,便開始為 Akamai 內容交付網絡(CDN)的客戶推出自定義交付邏輯,其他里程碑還包括 2001 年的 Edge Site Includes 、2002 年的 Edge Java 以及 2014 年的 cloudlet 應用程式。

目前, Akamai 在全球擁有超過 4100 個入網點,為 EdgeWorkers 用戶提供出色的邊緣基礎架構規模和範圍,開發人員可以在靠近最終用戶和他們的數字化接觸點的地方部署代碼,以實現盡可能低的延遲。EdgeWorkers 同樣獨立於雲,客戶可以選擇利用 CDN 供應商或雲供應商平台上的無服務器計算功能。在 Akamai 幫助下,客戶可以在整個混合雲或多雲環境中部署單一的無服務器計算平台。

更多相關資訊:https://www.akamai.com/solutions/edge

本文章內容由「猿聲串動」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。