影響力投資正成形，吸引全球資金大躍進

影響力投資為投資人在投資時「同時追求投資報酬及正面影響力」，且無論在初級市場與次級市場皆適用，其投資準則與聯合國永續發目標（Sustainable Development Goals，SDGs）相連結，期望透過資本來協助或改善社會發展。

以淨零碳排議題而言，全球 273 家資產管理業者籌組「The Net Zero Asset Managers Initiative」聯盟，將透國投資促使被投企業在 2050 年達成淨零碳排，這些業者共管理 61.3 兆美元資產，其中不乏國際金融巨頭，例如 UBS、法國巴黎銀行、貝萊德、施羅德、安聯……等，不僅陣容龐大，其在市場上影響力也相當驚人。

當然，除了這些資產管理業者外，保險、銀行等機構投資人也是影響力投資的重要參與者，其中不可忽視的是擁有龐大投資部位的主權基金，這些巨獸正邁開大步跨入影響力投資領域，新加坡的淡馬錫控股即為其中一例。

三管齊下，投資不夠，還要成為投資人的股東

身為一家淨資產 15 兆的主權基金（註：淨資產並非淡馬錫可投資部位，公司並未揭露其可投資部位數字），淡馬錫影響力投資部主管 Benoit Valentin 在 2022 年 5 月的全球影響力投資高峰論壇中指出，公司將透過三種策略進行投資。

第一種為「維持與一般合夥人（General Partner，GP）的緊密關係」，在這種策略下，公司除了投資創投的基金外，還成為創投公司的股東，最有名的案例為 LeadFrog Investment，該創投鎖定投資地區為亞洲與非洲（人口基數龐大），基金年均報酬率為 27%，特別著重在投資醫療與金融領域，認為上述兩種領域的公司能在獲利同時解決社會問題，其基金獲得 Morgan Stanley、J.P Morgan、IFC、洛克菲勒基金會投資，淡馬錫除投資其資金外，也透過策略投資 500 萬美元，成為 LeadFrog Investment 的股東，深化兩者在新興市場投資的合作。另外一家類似的公司為 ABC Impact，該公司為新加坡私募股權基金，著重在 SDGs 的投資上。

其第二種投資策略為投資在特定主題（Theme）的基金上，為傳統做法，而最後一種方式則是直接投資（direct investment），其直接投資的模式以 17 個 SDG 指標作為主題，該公司在全球教育議題上看到 4,000 億美元的資金缺口，同時也發現全球有 2 億 5000 萬中小企業具有融資的挑戰，這些缺口都是淡馬錫正在切入的部分。

整體而言，公司以 LeadFrog Investment 與 ABC Impact 作為投資母艦，而入股其他基金與直接投資作為護衛艦，透過這種「雙母艦平台」的方式，一方面尋找更多案源，另一方面則能隨時觀察當前最新趨勢並隨時調整投資策略。

透過 Ecosperity 全球大會呼籲全球投資人重視亞洲機會

Ecosperity 為淡馬錫成立的永續投資倡議平台，該平台在 2022 年 6 月 7 日的大會上，找來全球眾多產官學界大老，探討亞洲永續投資機會，如氫能、減碳科技、綠能等。

這場大會的重點有兩層意涵，第一，全球的機構投資人不再只著重在歐美的綠色科技投資，亞洲雖然正在積極綠色轉型，甚至許多國家還處於開發中國家，但有不少國家在推動數位轉型同時也開始佈局綠色轉型，市場潛力龐大。

第二為這家低調的主權基金已經逐漸走到鎂光燈前，過去以來，淡馬錫一直以低調、神秘聞名，甚至被詬病財務不夠透明。現在它已開始向投資界宣布要前進的投資領域，這家新加坡的主權基金影響力能發揮到哪裡，值得觀察。

責任編輯：Mia
核稿編輯：Chris

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