【綠色觀點】碳如何定價?投資碳權 ETF,小資族也能參與碳定價

什麼時候我們才能打開證券下單系統,點兩下滑鼠,也來參與一下碳定價,賭碳權價格的漲或跌,從中賺錢其實有些金融業者會想盡辦法,把現存的可交易碳權商品打包成散戶可買的 ETF。
評論
Photo by Elena Mozhvilo on Unsplash
評論

原文刊登於綠學院,INSIDE 經授權轉載。

看了這麼多綠學院談碳管理的文章,你會不會覺得碳交易好像都是政府或企業的遊戲,你我這種散戶似乎很難參與?

如果你有這種感覺,那你是對的。什麼時候我們才能打開證券下單系統,點兩下滑鼠,也來參與一下碳定價,賭碳權價格的漲或跌,從中賺錢?上一篇《碳如何定價?破除這 3 個誤解,你對碳定價的認識就超越 99% 的人》我們講過,碳權距離成為普及化的金融商品,還有一段路要走。但沒關係,還是有些金融業者會想盡辦法,把現存的可交易碳權商品打包成散戶可買的 ETF。雖然為數不多,但聊勝於無,至少給正在看這篇文章的你有個可以發揮的場子。

根據 ETF.com 的資訊,全球目前與碳權相關的 ETF 只有四檔,其中只有一檔 KRBN 資產規模一枝獨秀,截至 2021/11/29,其資產規模已經達到 14.1 億美元。另外一檔 GRN 勉強達到 1 億美元規模門檻,其他兩檔 ETF 則都還不成氣候。其實 KRBN 這檔 ETF 去年 (2020) 七月成立時規模不過 300 萬美元,早期投資人大都是美國機構投資者與退休基金,但隨著投機與投資的資金不斷湧入歐盟與美國加州的碳交易市場,推高了碳權的交易價格,KRBN 這檔 ETF 也在短短不到一年半的時間,不僅單位淨值上升超過 100%,基金規模成長超過 40 倍。

我們在《反核的人應不應該買 ESG 永續 ETF?》講過 ETF 的包裝邏輯。以 KRBN 這支 ETF 來說,它追蹤的是 IHS Markit Global Carbon Index 這個指數;這個指數是以歐盟排放交易機制、美國加州排放交易機制、以及美國區域溫室氣體倡議 (RGGI) 這三個強制性市場碳權配額的「期貨」交易量和成交價做為編製依據,注意它是用期貨價格來編,不是現貨價格,因此就跟大家預期碳權的心理價格多少有關。

看過綠學院碳交易文章的你,這時可能覺得很奇怪,自願性市場是自願地來執行減量,才會有足夠的參與者,有足夠的流動性可以包裝成金融商品不是嗎?怎麼會是包裝強制性市場下的碳權來賣呢?

這就是大多數人對自願性市場的誤解。其實自願性市場市值、流動性皆不如強制性市場,包裝成金融商品自然較難以被市場接受,反觀強制性市場是被管制者一定要達到被賦予的排放目標,無法減量的業者只能去購買其他業者剩餘的碳權,以抵減自己的排放量。有足夠的參與者,有足夠的流動性,包裝成 ETF 才有人買。

當你買進 KRBN 這支 ETF,KRBN 會依設定好的權重去購買這三個市場衍生的碳權期貨,這樣你就不用自己去買碳權期貨、或自己去買想買也買不到的碳權現貨。

當大家對這三個市場的碳權預期價格越高,KRBN 這支 ETF 就會上漲。我們來看看 KRBN 這檔龍頭碳權 ETF 過去的價格歷史走勢:

KraneShares Global Carbon ETF 走勢。資料來源:etf.com

看了這種走勢圖,如果是金融市場技術分析交易者,大概都要腦充血,直接進場先建立基本投資部位再說。但綠學院的工作包含幫你找觀點、找連結、找創業資金,就是不包含幫你找明牌,所以請不要期待我們給你投資建議與目標價。

這時你又會說了,會不會賺錢當然很重要,但更重要的是,投資碳權 ETF 或期貨,有沒有幫助減碳甚至碳中和?這個問題不太容易回答。整體而言,衍生性金融商品的存在,可以促進市場流動性及效率,避免因市場沒什麼人交易而導致機能不彰,碳權的價值展現不出來,最後影響減碳效果(註一)。

這樣分析下來,可能頓時讓你覺得碳權 ETF 很雞肋,對減碳沒什麼直接幫助。並不是這樣的,從資金的角度來看,當越來越多資金湧入碳金融商品,就會有足夠的流動性,而你也等於間接參與碳定價,長期來說,仍有其正面效益。再說,減碳是人類未來幾十年的剛需,沒做到這點,地球溫度隨便上升個幾度,就會面臨更頻繁的熱浪、洪水與乾旱等極端氣候,所以這是人類的生死存亡之戰。我們如果把碳權與虛擬貨幣做個比較,可以輕易判斷哪個更剛需,所以不用浪費時間布局比特幣,在氣候變遷的時代,比特幣等虛擬貨幣根本無關勝負,在全世界紛紛建立碳權交易所之時,即使碳權交易標準化尚未完成,這少數幾檔碳權 ETF 已經不理會世界的紛擾,被資金推升而走向上漲之路。

加入 INSIDE 會員,獨享 INSIDE 最精采每日趨勢電子報,未來還有會員專屬內容。 點擊立刻成為會員

責任編輯:Mia
核稿編輯:李柏鋒

延伸閱讀:




免跑銀行!國泰世華視訊服務每月使用人數破萬,3 分鐘就能解決問題

國泰世華銀行網銀App、KOKO App提供視訊服務,意即無論身在何地,都可藉視訊滿足客戶一站式金融服務需求。
評論
Photo Credit:TNL Brand Studio
評論

後疫情時代,為了減少與人實體接觸的風險,同時又能兼顧客戶服務,不少金融業者思考擴大線上服務的可能性。過去礙於技術與法規限制,客戶必須親自跑一趟銀行申辦業務;如今,國泰世華銀行網銀 App、KOKO App ,提供視訊服務,無論身在何地,都可藉由視訊一站式完成申辦業務,減少交通往返時間與接觸感染風險,既安全又有效率。

國泰世華實現「手機分行」,打開 App 就像走進銀行

想像一下,再也不必臨櫃抽號碼牌,或在銀行門口大排長龍,只要一支手機在握即可完成許多需求。這樣方便又有效率的「手機分行」,正在實現當中。

早在 2020 年 12 月,國泰世華銀行即搶先各大純網銀推出視訊服務,打造突破空間限制的線上分行體驗。目前國泰世華的視訊服務領先同業已提供多達 7 項服務,讓客戶免臨櫃奔波快速於手機上完成申辦。

國泰世華銀行透過旗下國泰世華網銀 App、KOKO App ,為民眾提供視訊服務,意即無論身在何地,都可藉由視訊一站式完成申辦業務。(使用國泰世華視訊服務,客戶須露臉提供客服核驗身分)/Photo Credit:TNL Brand Studio

國泰世華銀行視訊服務項目細節包括:申請重設網銀密碼、人臉辨識註冊、修改手機號碼、KOKO 網銀密碼升級、開啟約定帳號服務/設定約定帳號、數位存款帳戶升級 1-1 類,與數位存款 1-1 類開戶(1-1 類的帳戶功能較完整,有最高的轉帳與提款額度)等。

以客戶最常用到的變更手機號碼為例,過去如果要「修改手機號碼」,需要到臨櫃或線上使用晶片金融卡插卡驗證後才能變更。而國泰世華視訊修改手機號碼服務,除了更新銀行資料,在客戶同意授權後還可同步更新國泰金控旗下子公司的資料(如國泰優惠、國泰人壽、國泰投信)。一站式就完成辦理。另外,過去想要「約定轉帳」,必須先親自臨櫃開啟約定帳號服務,才可線上設定台幣約定帳號,且需配合晶片金融卡插讀卡機驗證。現在透過國泰世華視訊服務,在家就可以一次辦理完成,所有需求一次到位。

國泰世華銀行陳衍文副總表示,國泰世華銀行以「客戶體驗」及「Mobile First」為核心,為了滿足客戶即時的金融服務,致力以技術力搭配服務場景規劃力,快速地推出多元新穎的數位服務,未來的視訊服務項目亦會持續擴增,提供更多便民的服務。


國泰世華銀行視訊服務項目,還能夠在家同時開啟與設定約定帳號。/Photo Credit:國泰世華銀行

視訊服務結合生物辨識技術,帳戶安全性再強化

如何用視訊服務快速確認客戶的身分並維持資訊安全要求,對金融業者來說是很大的考驗。為了提升身分確認的準確度,國泰世華視訊後台結合生物辨識技術與多項驗證機制,層層把關、強化身分辨識的嚴謹性。

客戶進入視訊前,首先要完成手機簡訊 OTP 並上傳身分證影像檔;進入視訊服務後,客服會同時比對系統內留存的客戶影像與資料;若客戶有註冊國泰世華銀行人臉辨識服務,將同時使用人臉辨識技術進行比對,確保使用者為客戶本人。

國泰世華打造專屬視訊客服團隊,每月破萬人使用,服務品質領先業界

國泰世華銀行黃琮萌副總表示,疫情加速改變了銀行的服務模式,國泰世華銀行超前部屬,率先業界在台中與台北打造專屬的視訊客服團隊,讓客戶不用出門也能申辦臨櫃業務,同時享有溫暖的服務,我們也從客戶使用量觀察到對視訊服務的喜愛;從一開始推出時,每月使用人數從不到 2 千人,到現在每月平均使用人數超越 2 萬人,使用人數疾速增長,單日進線最高近 3 千通。

國泰世華銀行超前部屬,率先業界在台中與台北打造專屬的視訊客服團隊,為客戶提供專業服務。/Photo Credit:國泰世華銀行

國泰世華銀行表示,視訊客服團隊不僅提供專業服務,更會依不同客群調整最適宜的服務方式,且持續關心客戶的使用狀況。例如:曾經有旅居海外的身障客戶進線視訊,只能使用寫字的方式與客服同仁對話,在一筆一劃的書寫表達中最終順利滿足客戶需求;在服務結束前,客戶面露滿意微笑並豎起大拇指,以最直接的方式讚許國泰提供令人滿意的服務。另外,曾有位 70 多歲的客戶進線申請網銀密碼,在服務過程當中,客服耐心地逐步帶領客戶完成設定,客服於數日後致電客戶關心使用情況,也讓客戶感到十分溫暖。

為了實現「手機分行」的服務目標,國泰世華不只運用新興科技成為全台視訊服務高使用量的銀行業者,更以溫暖、人性化的客服服務,成為客戶生活中無可取代的存在。 

Photo Credit:國泰世華銀行