【新創雙板現在上路】台灣創新板、戰略新板正式開跑,你該如何申請、投資?

新創融資有新選擇了!臺灣創新板、戰略新板到底是什麼,又與一般板有哪些差別呢?
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俗稱「新創雙板」的證交所台灣創新板(以下簡稱創新板)以及櫃買中心戰略新板,在今天  2021 年 7 月 20 日正式開板,戰略新板預計在 7 月 26 日由東研信超公司首家掛牌。

為配合國發會以創新驅動經濟的目標,台灣證交所和櫃買中心參考倫敦 AIM、新加坡凱利板、香港創業板、韓國 KONEX 等,協助成長、創新型企業在主板之外另外設立的板塊,並且從去年開始針對轉列一般板年限、上市量化條件、承銷方式等議題,邀請證券承銷商、會計師、創投業者、專家學者溝通,為新創企業與投資人規劃了新制,來促進資金活絡。

什麼是創新板?

創新板是台灣證交所特地規劃出來,供新創掛牌上市、上櫃的板塊。主要差異在於證交所一般板通常會考量資本,科技業必須達到 3 億元以上、一般公司 6 億元以上,且營收有必須無虧損等要求;而考量新創事業在國際上則通常在開創前期大量虧損,投資人則著眼其成長性,以估值來衡量而非營收,因此新創板也改以市值+營收+營運資金來作為標準,並且簡化上市流程以符合新創快速成長的需求節奏。

創新板詳細標準如下:

  1. 市值+營收+營運資金(針對有營收但產銷尚未達到規模經濟者):市值不低於新台幣 15 億元,最近一年營業收入不低於新台幣 1.5 億元,申請公司需證明有足供上市掛牌後 12 個月之營運資金。
     
  2. 生技醫療類,市值+產品測試+營運資金:上市產業類別屬生技醫療公司,市值不低於新台幣 30 億元,申請公司需證明有足供上市掛牌後 12 個月之營運資金達 125%。屬新藥研發公司之核心產品需通過衛生福利部食品藥物管理署(TFDA)、美國食品和藥物管理局(FDA)、歐洲藥品管理局(EMA),或經證交所核准之其他國家同等級醫療管理機構, 核准其產品已通過第一階段臨床試驗,或不反對發行公司進行後續階段臨床試驗。所稱「核心產品」係指公司在申請上市時,主要投入從事之新藥研發、應用及可作商業化發展之生物醫療產品。
     
  3. 市值+營運資金(針對前期投入資本較大,公司尚無營收或營收較小者):市值不低於新台幣 40 億元;申請公司需證明有足供上市掛牌後 12 個月之營運資金達 125%。

法遵方面,掛牌公司須聘請保薦人,協助其準備上市前資料及上市後持續遵循法令事項,於上市掛牌期間須持續獲得保薦人服務,否則發行公司將被暫停交易、終止上市。

什麼是戰略新板?

戰略新板則是櫃買中心針對新創需求開設的板塊,主要是針對過往興櫃輔導小型公司時,常碰到因公司缺乏法務人員、營運波動大而投資風險高等原因仍未能進入資本市場,所以再於興櫃市場建置戰略新板,可以申報簡易公開發行來縮短時程。

例如:財報須經會計師查核簽證年度由三年減為二年、內控專案審查期間由一年減為半年。戰略新板申請可以同時併送申報簡易公開發行,縮短時程,也因為有公開交易價格,可以作為公司後續募資和價值評估參考,資訊揭露更透明,更容易取得銀行融資。

如果要上市櫃,興櫃市場是上櫃上市前的預備市場,戰略新板也屬於興櫃,需要於轉板至興櫃一般板至少 2 個月後,再提出申請上櫃或上市。

發行沿用興櫃一般板的「輔導推薦證券商機制」,評估發行公司財務業務等各方面無重大異常後推薦登錄興櫃,並於登錄興櫃期間持續進行輔導。

投資人資格

新創雙板除了簡化公司申請流程、以市值為核心取代一般板以營收為主的掛牌模式以外,因為新創事業風險更高,對於投資人方面也有特別要求。

創新板投資者必須為合格投資人,條件包括:

  • 法人:
    • 國內外之銀行、保險公司、票券金融公司、證券商、基金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託、證券投資信託公司、證券投資顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務事業等機構。
    • 高淨值投資法人。最近一期財務報告淨資產超過新臺幣 200 億元;設有投資專責單位及配置適任專業人員;持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣 10 億元以上。
    • 法人或基金。總資產超過新臺幣 5,000 萬元;具備充分之金融商品專業知識、交易經驗。
    • 依法設立之創業投資事業。
  • 自然人:
    • 「淨資產」達 1,000 萬元,或最近 2 年度平均所得達 150 萬元;以及具有 2 年參與證券交易經驗。
    • 自然人投資人須簽署風險預告書。

戰略新板買方必須為合格投資人,賣方則無限制。

  • 法人:
    • 符合「境外結構型商品管理規則」第三條第三項所訂之專業機構投資人,高淨值投資法人,符合一定總資產金額及具備充分金融商品知識之法人或基金及信託業。
    • 創業投資事業。
  • 自然人:
    • 具有 2 年以上參與證券交易的投資經驗,且符合下列條件之一:
      • 淨資產達 1,000 萬元。
      • 最近 2 年度平均所得達 150 萬元。
      • 自然人投資前須簽署風險預告書。

快速成長的新創公司,需要資金來增加市場量體,實現規模化商業模式,因此獲利並非首要考量,但台灣資本市場投資人以散戶為主,而過往政府以保護散戶的立場,無法讓尚未有獲利能力的公司掛牌。新創公司大多透過創投或私募,要上市就只能選擇美國、日本等地海外上市。新的創業雙板特地規劃出的這一塊園地,要讓新創可以進入資本市場並活絡經濟。

核稿編輯:Chris

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當個人化服務浪潮襲來 品牌如何以數位CRM打造會員生態圈 優化後疫情時代商業模式

隨著數位時代演變,個人化服務漸受各方企業重視,本文以數位CRM系統所衍生之各項服務為例,說明PChome如何將「MarTech」運用在個人化服務中,以及其所扮演的各種關鍵性角色。
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隨著iOS14的社群隱私權政策改變,以往透過數位廣告帶來的流量紅利已隨之消退,追蹤用戶使用習慣與興趣所帶來的轉換率更是逐漸降低,加上疫情影響,線上消費數量暴增,消費者比以往更重視個人化服務,因此「再」數位化浪潮襲來,「MarTech」(科技行銷)儼然已成為品牌數位轉型的重要工具,如何利用數位CRM(Customer Relationship Management)系統洞察消費者需求、立定行銷策略正是品牌所要面臨的一大挑戰。

以人為出發點:CRM成為科技化行銷的主要策略

過去大眾傳播式的集體宣傳在現在市場中已經逐漸無法滿足消費者需求,消費者越來越注重個人化的體驗。個人化體驗首先要獲得個人化的喜好,因此眾多品牌開始利用數位廣告、商務對話的方式獲取用戶的購物慾望清單,以及點數經濟刺激舊客回購,透過追蹤會員在網站上瀏覽、產生購買行為的行動軌跡,再搭配大數據分析,針對不同族群設計推播內容再加以溝通,以此提升服務品質並深度經營顧客關係。而數位CRM系統則扮演著科技化行銷的主要策略,不僅能協助整合會員數據,更善加運用客戶標籤,傳遞精準的資訊,與消費者互動,提升「獲客」與「活客」的能力,建立忠誠度立足數位市場。

建立會員分級制度 打造精準個人化服務

數位CRM是打造顧客回流最佳的工具,不過要讓用戶長期買單,客製化的溝通模式與打造會員分級制度才能有效提升用戶黏著度。例如誠品以書店起家,目前也朝向複合式商場邁進,旗下事業版圖橫跨書店、文具店、電影院、旅館,甚至連生鮮超商、酒窖都有經營,也開始新增許多小規模的社區店;在電商方面,除了自有的誠品線上網站,也在其他電商開設主題館增加接觸點。誠品正在打造自己的生態圈,並努力運用數位足跡進行CRM策略應用,如將會員分卡分級,並給予高等級的會員不一樣的特級制度,但同時也為有特定偏好的會員設立不同的制度,像是針對購書會員推出「讀書人徽章」分級制度,有藝文活動也會優先讓高等級的讀書人先報名。

而PChome旗下的時尚選貨電商MiTCH攜手GoSky建立會員點數系統,利用Messenger Chatbot的功能打造數位會員卡,以簽到集點、兑禮、限時任務等誘因與用戶深度互動,創造每日簽到率81%的佳績。透過這樣的忠誠度計畫,企業更能區別用戶的使用頻率與黏著度,進而建立會員分級制度並精準溝通資訊。另外零售品牌全聯也攜手Appier運用AI技術整合線上線下的會員資料,並利用貼標技術辨別消費者輪廓,分析出會員曾搜尋、瀏覽的軌跡來量身打造客製化的專屬推薦商品。

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MiTCH攜手GoSky建立會員點數系統,利用Messenger Chatbot的功能打造數位會員卡深化會員互動。

消費型態轉變 透過生態圈落實CRM掌握會員輪廓

生態圈和全通路是許多零售商和電商目前都在深度經營的策略,為的都是收集更多的數據創造更個人化的體驗。例如誠品的會員制度不只是針對所有會員,還因應會員的消費習慣推出不同的方式和獎勵,讓消費者感到差異化,進而提升品牌黏著度。

電商品牌PChome 24h購物過去利用到貨服務以及不囉唆的退貨機制,作為培養客戶忠誠度的關鍵。他們也藉由完整化金流系統,建立了自己的P幣生態圈,透過完整的通路和支付系統了解消費者的消費習慣,現在藉由數位CRM操作觀察到,對比2019-2020年到今年台灣疫情爆發後,全站消費活躍用戶從本來的25-54歲年齡層,擴增到18-24歲以及65歲以上,另外是熟齡女性用戶比起2019上半年有20%以上的成長,顯示出受疫情影響,整體消費型態的改變更是橫跨各世代族群。

懂得根據數據策略布局才是關鍵心法

針對消費需求的變化,PChome 24h購物進一步將四大主題會場結合時事及需求規劃選品,不論是居家上班上課所需的3C產品、或是照顧到想要培養居家儀式感之族群的電玩、書店、健身等品項,還有提前佈局宅家防疫被悶壞的心,規劃一系列夏季穿搭、防曬彩妝、露營用品等夏季出遊必備產品。

運用數位CRM進行策略行銷,有利於品牌活絡舊客以及帶動業績成長,如PChome 24h購物在22周年慶「狂樂收貨節」利用大數據撈出會員最感興趣的人氣品牌及集品類,進行每日換檔,抑或是看準低接觸外送商機,與foodpanda攜手推出在APP、網站購物消費滿$1即可獲得foodpanda新客5折券,串聯兩大平台資源,建立更大的用戶資料庫,為後疫時代帶來嶄新的商業模式。

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PChome 24h購物22周年生日慶「狂樂收貨節」,看準疫後需求調整四大主題會場。

除了推品策略,CRM也能有新玩法,PChome 24h購物22周年慶還推出「拉長音折扣賽」,串聯自有平台資源並結合IG濾鏡功能,在社群上與粉絲大玩挑戰任務,完成任務後透過IG Chatbot的行銷技術發送相對應的優惠折扣,而這樣透過開發互動濾鏡的遊戲方式不僅優化用戶的社群體驗,更透過CRM系統將用戶分級,依據達成任務的級距發送獎勵,成功觸動年輕族群,導入站內達成轉換。

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PChome 24h購物推出「拉長音折扣賽」,用IG濾鏡發起社群挑戰,吸引粉絲兌換折扣。

Martech是許多企業、品牌在面對數位轉型時重要的行銷利器,其中CRM系統更是品牌與時俱進、端出更好的消費者服務所倚賴的重要工具,打造會員生態圈不僅能夠檢視會員服務的優劣並加以優化,建立會員忠誠度、使顧客不斷回購,更替平台帶入新契機的一大機會點。

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