【Howie 商業投資】深度技術:介於科幻與現實的國際投資寵兒

深度技術瞄準最前瞻的科技,沒人知道哪時可以變現,但一旦成功將對人類社會帶來重大進步。本夢比之巨大,也讓不少資金逐漸往這個領域靠攏。
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德國核融合測試產生的氫電漿。Photo Credit: MPI
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深度技術(Deep Technology,簡稱 Deep Tech)泛指實際解決重大工程或科學問題的技術或解決方案,而非針對消費者提供應用服務。常見深度技術包含 AI、量子科學、光子技術、奈米科技、先進製造與高階材料,通常技術提供者由一大群的新創與實驗室所組成,這些技術最終有相當高比例應用於國防、太空領域、高階製造、綠能與先進農業。

白話來說深度技術就是「大資本+高回收期+前瞻技術」的組合,進而成為這幾年私人投資的重要領域。

深度技術:介於現實與科幻的想像空間

筆者很認同一句話:技術不是重點,能應用的可能性才有想像空間。女股神的方舟 ETF 賣的是什麼?是被投公司技術的發展前景、應用領域想像空間與市場潛力。

這幾天跟國外私募經理人與產業研究機構分析師交流後,發現他們有個共同議題:深度技術的投資。深度技術投資一詞由麻省理工學院提出,是一種「對人類社會進步發展有巨大影響力的技術」,它並未實際匡列哪些技術,但可觀察出,這些技術通常是從實驗室蹦出來,且尚未(或根本沒有)大規模落地與商業化,比如像飛行無人車、袖珍型核反應爐、微型粒子加速器等一票介於現實跟科幻的技術或產品。沒人知道這些高階技術哪時可以變現,但投資就是要有想像空間,不是嗎?

飛行無人車為深度技術發展領域之一。Howie 提供。

投資人胃口:更大、更廣、更有耐性

從私募角度來看,深度技術通常從研發到實際上可以應用十年以上時間跑不掉,然而因為解決的問題具備規模效益及市場延展性,故許多私人投資資金逐漸往這領域靠攏。根據 BCG 統計,2016 年到 2020 年的深度技術投資額成長四倍,從 150 億美元暴增至 600 億美元,單一案件的平均投資額從 1,300 萬美元增加至 4,400 萬美元,倍數級的成長顯示投資人買單這些新創與實驗室的願景。

深度技術的投資人承受相對高投資風險。Howie 提供

近期深度技術的著名投資者包含新加坡淡馬錫投資基金、日本住友化學、義大利 Eni 碳化氫集團、德國大藥廠拜耳等,大型私募如黑石、KKR 與紅杉資本也相繼投入,國家與企業的資金都開始為了未來科技競爭力進行佈局,而創投、私募與家族辦公室則看準長期回報而持續投資這些新創。

新型態投資人:吃關係的 Deep Venture Funds

既然有 Deep Tech 自然也有對應的特定類型投資人——Deep Venture。Deep Venture 參與階段多為天使輪到 A 輪之間,出場期大約 10-15 年,規模落在數十億至數千億台幣。一般 Deep Venture 的主要出資方(LP)多為 1-3 家大型的機構長期投資人,如主權基金、家族辦公室、退休基金與公司創投等。此外,投資團隊組成類別多元,企業家、基金經理人、生醫/資通訊博士、技術專家到商業顧問應有盡有。為什麼要找多元投資團隊?除了評估案源種類更多、更精確外,最重要的還是「關係」,由於 Deep Tech 新創很多還在實驗室或孵化器內,有些甚至沒有籌組公司,僅有數人的團隊進駐在學校,因此如何打通投資方與這些標的的關係就顯得非常重要。

深度技術投資金額未來將以 2-3 倍速度成長。Howie 提供。

關注社會議題與科技發展是了解深度技術的不二法門

上述僅是深度技術投資領域的冰山一角。要了解深度技術發展,與其看產業報告,不如了解科技實驗室的發展與重大社會議題。如同在文章開頭我們提到,深度技術最終目的是解決人類重大問題,如天災、缺糧、環保、醫療與交通領域等,這些技術並非單純針對廠商營運進行優化或打造第二曲線而已,而是借助科技之力,在實踐商業價值時也消除人類商業活動帶來的副作用。

責任編輯:Mia

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最新市場調查,資金需求者最在意的3件事——利率、年限與額度:一銀教你用「微企e時貸」解決!

無論是剛創業還是經營多年,公司營運難免會遇到資金不足、周轉困難的時候,所謂「一文錢逼死一條好漢」,企業貸款往往會因為貸款利率、年限與額度談不攏,而無法順利融資。如今,「一銀微企e時貸」把這三大問題通通解決了。
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Photo Credit:iStock
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「原本要叫野餐咖哩的,但因為我常ㄢㄤ不分,就變野倉咖哩了(笑)。我和老闆娘從大學就在一起了,野倉就像我們兩人一起努力拉拔長大的小孩。」這是野倉咖哩老闆的心聲,也是所有微型創業者的剪影。

Photo Credit:第一銀行

無論是街角的一間小小咖哩店,或者巷口的黑糖甜點店、機車行,甚至是藏身商業區大樓的律師事務所,所有大夢想的開端,都需要小火種助燃。創業最現實的關鍵點就在於資金,這也是全台中小企業的切身之痛——不是所有中小企業都擁有資金籌措能力。

全台146萬家中小企業的痛——借不到錢

根據報導,全台中小企業數146萬家中,有87%、近 130萬家都沒跟銀行往來。換句話說,近九成的中小企業一旦遇到經濟衝擊(如新冠疫情、金融危機)或僅僅是一筆應收貨款延遲入賬,出現資金缺口時很可能在第一時間內往往無法順利融資到位,無法維持穩定金流。

尤其,中小企業及微型企業往往因為公司規模小、資金少,聘用人手不足,老闆一人得面對的事務繁多,校長兼撞鐘的窘境下,要一邊維持營運、一邊還得搞懂財務及稅務處理,更是難以完美兼顧。而企業會計制度不健全,影響的不只是無法提供完整財務報表給予銀行審視營業狀況,還可能使得銀行難以評估公司未來發展性,增加核貸難度。

若同時遇到擔保品不夠、營業額數字不漂亮等因素,想要順利取得足夠金援,對於甫創業又需要營運週轉金的老闆們來說,簡直是一項「不可能的任務」。

資金需求者最在意的3件事:利率、年限與額度

對此,關鍵議題研究中心日前做了「貸款需求調查」,針對台灣網路人口結構抽樣20至45歲以上的受訪者,其中60%受訪者為全職受雇工作,17%為自由業、 兼職受雇、自營商。

調查發現,將近5成受訪者有資金需求,其中66%非常可能或可能申請貸款,其中半數以上是為一圓創業夢,需要一筆創業資金或是一筆生意周轉資金;另32%資金需求者則是為了購屋、買房以及其他用途。

Photo Credit:TNLR

而其中有企業用途資金需求者,在申請貸款時注重的前三大因素為還款利率(83%)、貸款總額度(58%)以及還款年限(65%)。其他注重事項還包含申辦的便利性,最後才是申請服務費。

Photo Credit:TNLR

顯見,有企業用途資金需求者最在意的不外乎這3件事,額度、年限與利率。但這又回歸到一開始所說的難題,貸款利率往往會因為申請者的公司產業別、規模、營收、負債額度、公司資本額做評估,且也會因為申請者條件不同而有所差異。所謂「一文錢逼死一條好漢」,企業貸款往往會因為貸款利率、年限與額度談不攏,而無法順利融資。

如今,有銀行業者第一銀行,推出企業融資服務的網路線上平台「微企e時貸」,並藉由信保基金,協助資金用途明確、還款來源可靠、信用無瑕疵、具發展潛力,但擔保品不足的資金需求者,順利取得融資,提供中小企業及微型企業獲取金援的另一條出路。

快速、簡單、便利的一銀微企e時貸

第一銀行推出的「微企e時貸」,沒有營業時間與地點限制,只要一台手機就可線上試算額度,過程僅需不到3分鐘,若線上試算額度不足,還可透過專人洽談提高,24小時內皆可完成貸款申請。企業主若能備齊資料表、核准設立文件、近三年財務報表及最近一期暫結報表、負責人及保證人身分證影本等貸款相關文件,加速核貸,最快1天取得資金。

小企業以往因為小老闆們身兼數職,提供的財務資料簡易,營收規模較小,如果無法提供擔保品,在銀行貸款利率和額度條件較差,但透過「微企e時貸」平台申貸,搭配中小企業信保基金,目前有前3個月1.68%以上的年利率優惠,如果對於試算額度不滿意,也可選擇由專人聯繫,客製化貸款額度和貸款利率。因為提供快速、簡單且便利的申辦方式,「微企e時貸」開辦至今,已吸引將近2萬戶中小及微型企業進件申貸。

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