【綠色觀點】ESG 是投資還是投機?有錢人基金投資決策面面觀

私募基金,要買你還得有資格。私募基金的彈性高、限制少,有機會創造更高的報酬。跟公募的共同基金相同,近年來私募基金也跟上 ESG 的潮流與趨勢,逐漸把 ESG 原則納入投資的考量。
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原文刊登於綠學院,INSIDE 經授權轉載。

本文作者卓國良,一個非典型的投資人,非常有耐心且有同理心,可以在聽完創業家的商業模式之後,三分鐘內評估其假設是否合理,很有技巧地拆解其構想,組合成一個想像不到的、更好的商業模式,所有曾跟他交手的創業家都對其溝通能力敬佩不已。目前擔任瑞士私募基金合眾集團亞太地區基礎建設助理副總裁及綠學院綠色帶路人。

本文作者柯忠昇,從小只會用數字看世界,而後順理成章成為專業交易員,沉浸在各種金融商品交易十餘年,習慣每天盯著四台電腦與八個螢幕的高壓生活。中年某日因一碗泡麵頓悟,從一個熱衷短線交易的操盤人,轉型做產業長期投資人,希望投資的結果不只滿足荷包,也能改變世界。目前擔任臺灣以色列投資合作中心 TXI Center 共同創辦人、TXI 私募股權基金經理人及綠學院綠色帶路人。

常常在媒體看到「私募基金巨擘:美國即將迎來史詩級大泡沫」或是「避險基金經理人一個月慘賠 33 億元自殺身亡」這類的標題,你一定覺得很奇怪吧,這些基金在哪裡買呢?如果能賠這麼多,表示賺的時候一定賺更多,為什麼我卻買不到這種金融商品?

這是私募基金,要買你還得有資格。今天我們接著上一篇《ESG 是投資還是談資?普通人基金投資決策面面觀》來談第二種金融投資的基金,也就是針對特定對象募集的私募基金。私募基金的彈性高、限制少,有機會創造更高的報酬。跟公募的共同基金相同,近年來私募基金也跟上 ESG 的潮流與趨勢,逐漸把 ESG 原則納入投資的考量。

私募基金包含避險基金、創投基金 (VC) 與私募股權基金 (PE),後兩者有潛力引領 ESG 浪潮,而且更進一步服務可持續發展的綠色經濟及就業引擎。

我們一般人常聽到的私募基金包含避險基金、創投基金 (VC) 與私募股權基金 (PE)。高資產人士、家族辦公室、壽險公司、上市櫃公司等這些投資人平常很忙沒有時間看盤,於是透過投資私募基金,付點管理費,讓專業的團隊協助他們投資有潛力的事業,或透過特殊金融手段操作金融商品,替他們的財富增值。

避險基金的目的性比較強,多透過特殊金融手段操作金融商品,跟 ESG 或綠色產業發展比較無關,我們暫不討論。

而創投基金 (VC) 在傳統的定義上,偏好高風險,高報酬。創投是創業投資,或稱為風險投資。聽這名字就知道他們承擔高度的風險,自然想要獲得超額回報。VC 對待風險就如同追龍捲風一樣,哪裡有危險就往哪裡去。他們可能投資 1,000 家新創公司,其中 999 間通通賠錢,但是其中一家是 Facebook,賺了 2,000 倍,所以得到了巨大的報酬。

私募股權基金 (PE) 在傳統的定義上,偏好低風險、利用槓桿融資放大投資額。在 ESG 浪潮還沒有開始之前,投資基礎建設的 PE 就開始投資綠色產業,他們相當適合投資基礎建設型的綠色企業,例如再生能源就是一種相當好的投資種類,它的風險不至於太過複雜,投資再生能源公司,長期的投資報酬率是可以預期的。

這些是傳統和已經在做的。這些年,因為對報酬的要求、對資本主義遊戲規則的不耐煩及 ESG 浪潮,許多人開始進行投資的創新,VC 與 PE 的界限也開始模糊。VC 可以不全然投資太早期、高風險的事業,PE 也可以適度投入高風險的新創事業投資。

VC/PE 由於投資彈性高、限制少,投資標的可以擴及未上市公司,甚至可以參與公司團隊的建立與管理,因此對綠色新創公司來說,這是很合適的籌資管道。VC/PE 一邊投資有符合 ESG 原則的上市公司,一邊放一小部份的錢投資綠色新創公司,就可以承受新創公司的高風險性,這種策略非常成功且成為趨勢。

不過,相對於一般民眾參與的共同基金,VC/PE 有一個很大的特點:成立當下,就決定了它的壽命,一般基金壽命是 10 年,可投資的時間是 5~7 年,只有極少數的 VC/PE 是永續存在 (evergreen fund)。這個先天限制,造成 VC/PE 與被投資公司的關係,必須要在特定年限內達到預期目標,通常都是可量化的報酬例如 IRR 等。面對 ESG 或綠色產業裡非短期可看到明顯成效的投資,自然會成為一個短版。

VC/PE 這兩種類型的私募基金都有潛力引領 ESG 浪潮,而且更進一步服務可持續發展的綠色經濟及就業引擎,你看,投資這種基金的投資人都是有錢人,馬斯克拿出上火星的錢可是比美國 NASA 還多!他們只是需要實驗出新的「配方」,找到平衡投資回報、又考慮環境與社會面向的創新投資策略。

看完這兩篇文章你會發現公募基金是 ESG 投資推波助瀾的重大力量,而私募基金則有潛力進一步服務可持續發展的綠色經濟及就業引擎,因此基金確實是 ESG 投資的重要金融工具,直接或間接地助攻 ESG 或綠色產業發展。下一篇,我們將用生質能這個綠色產業經典的投資難題為例,分析為什麼「找到平衡投資回報、又考慮環境與社會面向的創新投資策略」講得多好聽,卻沒有 VC/PE 願意投資?他們遇到的難題是什麼?有沒有可能的新「配方」?

責任編輯:Mia
核稿編輯:MindyLi

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讓 AI 成為顧客的美鞋顧問!awoo AMP 讓 Ann’S 女鞋創造超過 3 倍電商轉換率的秘訣

女鞋品牌Ann’S 結合 awoo AMP 的各種創新優勢,以數據結合 AI 優化的方式調整行銷策略,帶來更多網站及產品流量,創造電商轉換率超過 3 倍的秘辛解析。
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photo credit:阿物科技
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Ann’S 女鞋品牌於 2003 年成立,打造內外兼具、舒適又好看的美鞋,也開發不少獨家設計款,深受女星、部落客、模特兒等名人的喜愛以及消費者的支持。目前旗下商品除流行美鞋、手工婚鞋、各種包款,也將產品範疇延伸至居家用品、生活小物等,多達近 2000 種品項。而 Ann’S 的銷售渠道從實體門市、電商官網到官方 APP ,致力於讓消費者能擁有超個人化的購物體驗。然而在近 2000 種的豐富品項中,如何讓每個消費者都能以優質體驗找到最適合自己的鞋子,成為 Ann’S 最關心的任務,也是與 awoo 合作的契機。

商品分類再優化,Ann’S 女鞋以數據為本串連消費者喜好

「官網內有上千個商品,如何分類才能讓消費者輕鬆購物?」網站商品琳琅滿目,從各種鞋款、包包到居家生活小物等近 2000 筆, Ann’S 雖已做好完善的商品分類,但過去多仰賴行銷人員的市場經驗來判斷。此外,面對日趨複雜且破碎化的消費者行為與偏好, Ann’S 也希望能根據真正消費者與進站用戶的購物偏好,以數據為本進行敏捷式調整,讓行銷策略變得更加精準,驅使消費者輕鬆買單。

awoo AMP 中的 SEO 自動化、站內搜尋優化、豐富的商品推薦版位、 Pop-up 促進轉換等功能,會強化顧客旅程中每個接觸點上商品與顧客的連結,提供個人化的購物體驗。 Ann’S 表示:「品牌自行產生很多分類目錄,非常花時間、也易讓網站變得凌亂。搭配 awoo AMP 功能,可以讓消費者更快速方便就能配對到喜歡的產品方向,同時也對 SEO 有所幫助。」

利用 SEO 自動化,提高搜尋引擎滲透度,網頁收錄數增加 7 倍

電商行銷佈局從消費者意圖出現的時候就已經開始,第一步就是要讓有明確意圖的消費者更容易進站購物!awoo 獨家 SEO 自動化技術「自動化商品集合頁 awoo Page」能透過 AI 自動生成對搜尋引擎友善頁面,提高搜尋引擎滲透度,同時加強網站權重,不僅奠定優質的流量基礎,也提升頁面排名以及增加工作階段。

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透過 AI 優化站內搜尋、商品分類與推薦機制,提升消費體驗同時提高平均訂單價值、電商轉換率大增 2 倍

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另外 Ann’S 也觀察到尚未有明確購買意圖的族群,則最常點擊「人氣商品推薦」及「本週新品」這兩種分類頁。針對這群消費者, awoo AMP 會自動生成各種吸引人的商品標籤,提高進站用戶的興趣及購買意願。也就是說, Ann’S 原先的商品分類,搭配 awoo 商品標籤自動化及自動生成情境商品集合頁的 awoo Page 功能,能讓 Ann’S 女鞋的商品組合能見度最大化,除了吸引更多流量,也創造更多轉換。

採用 awoo AMP 後, Ann’S 電商網站內的受眾較多以點擊 awoo 標籤的形式去瀏覽相關商品,就像我們平常在實體店面逛街一樣,服務體驗好,提袋率就高,平均工作階段時間長度成長 280% ,而用戶點擊 awoo 標籤進行購物的流程所產生營收也最高,不僅電商轉換率增加 2 倍,其中 awoo pop-up 商品推薦功能所帶來的轉換率更是超過全站的 3 倍。

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awoo Intelligence 阿物科技是以 AI 驅動的 MarTech 在地新創,首創以產品為中心,深度了解消費者意圖的預測模型,推出台灣第一個全通路 AI 行銷自動化平台,提供超過 20 個功能與服務的 SaaS 模式,涵蓋流量獲取、轉換優化、再行銷、會員留存與數據加值應用,協助零售與電商打造全通路無縫接軌的超個人化用戶體驗。阿物科技目前於東京、嘉義與台北皆設有營運據點,服務超過 16,000 名企業用戶,專業 AI Lab 更配置 30 位菁英成員,致力協助客戶達成商業目標。如需更多資訊,請至阿物科技官網

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