美國最大餐飲外送公司 DoorDash IPO 估值高達 320 億美元

美國最大的第三方餐飲外送服務公司 DoorDash 將於本 (12) 月啟動 IPO,計畫出售 3,300 萬股,發行價定為 75-85 美元,估值預計將高達 320 億美元,為美國企業今年底的上市熱潮再添新柴火。
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美國最大的第三方餐飲外送服務公司 DoorDash 將於本 (12) 月啟動 IPO,股票代號 DASH,計畫出售 3,300 萬股,發行價定為 75-85 美元,估值預計將高達 320 億美元,為美國企業今年底的上市熱潮再添新柴火。

從分析公司 Second Measure 的數據顯示,DoorDash 在美國餐飲外送市佔第一,9月營收佔市場整體營收的 49%,排名第二的 Uber 營收市佔率 22%、第三的 GrubHub 為 20%。

外媒報導,DoorDash 在週一的招股書新文件中透露,希望透過此次 IPO 集資至多 28 億美元,IPO 後總股數將達約 3.177 億股,市值約為 270 億美元,DoorDash 並補充說,如果定價在 80 美元的中間點,將獲得約 25.4 億美元的淨所得。在完全稀釋的基礎上,包括員工認股 (Stock options) 和限制性股票 (Restricted stock),可將 DoorDash 的估值推升到約 320 億美元。  

根據 DoorDash 提交的 S-1 招股說明書資料顯示,2020 年前 9 個月,該公司累計營收達 19.2 億美元,較去年同期的 5.87 億美元增加三倍以上,而同一期間淨損降至1.49億美元,遠優於 2019 年同期的 5.33 億美元。由於今年上半年美國主要城市正值疫情高峰期,大量消費者留守家中,外賣訂單數量激增,DoorDash 在 2020 年第二季因此實現獲利 2,300 萬美元,為該公司史上首次實現季度獲利。

在上市之後,DoorDash 聯合創辦人兼執行長 Tony Xu 將持有近 42% 的 B 類超級投票權股份,每股有 20 票,他也將持有其餘 20 票股份的投票控制權,這些股份將與其聯合創始人 Stanley Tang 和 Andy Fang 共享。文件顯示,三個人將控制大約 79% 的投票權。

軟銀集團的願景基金 (Vision Fund) 將是該公司最大的外部投資方,擁有 25% 的 A 類股份。DoorDash 提交的文件顯示,紅杉資本將擁有超過 20% 的股份,新加坡 GIC Pte 將擁有 10.5% 的股份。由於創始人持有 B 類股,因此外部投資方加在一起,將只持有不到 16% 的投票權。

今年 11 月加州選民進行了一次投票,同意 Uber 和 DoorDash 這些企業繼續將司機和外送員視為承包商,而非正式員工,讓這些企業可大大降低人力成本,DoorDash 的上市計劃因此獲得推進的動力。但 DoorDash 在招股文件中表示,他們未來仍可能會面臨進一步的監管或訴訟,這將影響其盈利能力。

DoorDash 的 IPO 由高盛集團和摩根大通牽頭,巴克萊銀行、德意志銀行、RBC資本市場和瑞銀集團參與。DoorDash 的 IPO 價格區間仍可能發生變化,取決於下周路演時投資者對股票的需求,消息人士指出,DoorDash 準備於 12 月 8 日招股,次日在紐約證券交易所掛牌DoorDash 對此未有回應。

核稿編輯:MindyLi

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