STO、DeFi 在台灣有哪些法律議題?區塊鏈法律論壇登場

這次論壇議題含括「央行數位貨幣(CBDC)」、「證券型代幣發行(STO)」、「去中心化金融(DeFi)」等正在區塊鏈世界如火如荼發生的熱門議題,這是 INSIDE 對論壇進行的重點實錄報導!
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隨著技術日益月新,產業規模也越來越大,各國政府一方面積極探究區塊鏈技術的潛力,但另一方面法律、監管議題也越來越複雜,這點台灣自然也不例外。

由區塊客主辦,奧果區塊顧問共同主辦的第二屆「區塊鏈應用法律高峰論壇」(INSIDE 為合作媒體)今天在華南銀行國際會議中心展開,延續專業法律論壇模式,這個論壇集合了金融科技法規之法律從業者、產業人士,試圖共同探討區塊鏈應用的適法性,提供一個法律友善的創業發展環境予全球業者,進而落腳台灣。

這次論壇議題含括「央行數位貨幣(CBDC)」、「證券型代幣發行(STO)」、「去中心化金融(DeFi)」等正在區塊鏈世界如火如荼發生的熱門議題,以下是 INSIDE 對論壇進行的重點實錄報導:

理慈法律事務所創辦人蔡玉玲 X 金管會證劵期貨局局長 張振山

去年金管會公布了證券型代幣(STO)管理辦法,將核定 STO 為有價證券並規劃採分級管理,募資金額新臺幣 3,000 萬元以下豁免, 3,000 萬元以上則必須申請沙盒實驗;但到目前為止,台灣還沒有任何一間業者申請過關,這到底是怎麼回事呢?

金管會證劵期貨局局長張振山就說,國際上各國政府大部分都是以沙盒監理 STO,就連香港而且台灣甚至比各國開放,豁免了 3,000 萬元以下的案子;但前來詢問的科技業者大部分都對法規不夠熟悉。

張振山強調,現有法規下若要發行 3,000 萬元以上的 STO,也必須具有證劵商資格,但是一來很多科技業者不知道,知道的對證券商內部控制制度標準規範,他建議如果要搶快發行,除了自己趕快法規申請之外,直接跟證券商合作發行會是更快的方式。

除此之外,張振山也說,無論國內、國外業者,依照證交法規定 STO 只要有對台灣不特定大眾募資的行為(不管事不是在網路上),就該納管:同時他也再度呼應,業者若有想法就趕快進沙盒試試看。

全球央行數位貨幣(CBDC)與穩定幣的挑戰

我國央行總裁楊金龍目前已經宣布完成批發型 CBDC(央行數位貨幣)的技術研究,並準備 CBDC 的試驗計畫,今天央行業務局副局長謝鳳瑛就介紹了即將推行的這項計畫。

▲央行總裁楊金龍已宣布完成 CBDC 的技術研究。Photo Credit:中央社 

她首先介紹 CBDC 的架構:首先央行自己會以中心化的方式維護核心帳本,並運用區塊鏈的核心技術:分散式帳本技術保存交易資料,由央行本身負責發行。但中介機構可以透過 API 介接核心帳本負責 KYC 等使用者錢包開立作用與創新支付服務,使用者也可用這些像手機 App 的介面使用 CBDC,計畫預計為期兩年。

謝鳳瑛也強調,CBDC 必須「比電子支付好用」,不只 24 小時隨時可用,而且還得支援離線支付、支援利息設計等。

幣安成長長(CGO)Ted Lin 林義翔也說明,近期穩定幣(如 USDT、DAI)因受到 De-Fi 風潮影響熱度比以往更高,比特幣市值約 2000 億美金、穩定幣約 200 億左右,不過只看 24 小時交易量的話,比特幣約只有 200 億,但穩定幣卻有 300 億。

台灣 STO 的挑戰

目前從規範來看,STO 除了前述金額限制之外, 另一項比較大的限制就是暫不打算開放非專業投資人之自然人認購 STO,自由度大受限制;但政大法學院助理教授臧正運就認為 STO 的主要價值在於低成本、高效率的跨境籌資,而過去專業投資人是以資訊能力、風險承擔能力去給予專業身份,但現在 STO 投資風險的控管真正需要的能力可能是程式能力。

目前喊出想推「碳權 STO」 的台灣交易所 Maicoin 則是想略修改題目,把碳權改成「綠能 STO」,幫助像離岸風電、太陽能電廠等綠能廠商彌補資金缺口。

De-Fi 的商業模式、法律風險探討

這半年來區塊鏈正吹起去中心化金融(De-Fi)風潮,因此也衍伸了不少法律議題,理慈法律事務所劉昱劭律師分析 De-Fi 具有開源可供檢驗、Self Custody 對協議非對人、分散式帳本分散儲存等特性;但到目前為止,世界各國都還未對 De-Fi 推出有效的規範。

▲目前為止世界各國都還未對 De-Fi 推出有效的規範。Photo Credit: Shutterstock/ 達志影像

劉昱劭律師就表示,現在 De-Fi 在法律上模糊的地方就在於它某種程度可以抗辯法律上「沒有行為人」、「沒有行為」,因為 De-Fi 給的是公開透明的程式碼。但是劉昱劭說,去中心化還是有程度上差異的:

  1. 團隊可否變動智慧合約
  2. 保管、使用私鑰的管理機制(是否只給特定幾個人管理)
  3. 去中心化治理機制是否上鏈
  4. 治理權是否過度集權

他說明 De-Fi 不是沒有風險,反而風險還超級高,但以 Maker DAO 舉例,這個協議有代理人風險嗎?有交易相對人風險嗎?有資訊不對稱嗎?其實都很透明,反而以太鏈本身的風險還比較高,所以他建議現有的金融法律是無法對接 De-Fi 的,但真的要立法管制就不能用這套思維管。

但台大法律系助理教授楊岳平回覆,「到現在為止, De-Fi 還沒完全去中心化;De-Fi 可能有較多的技術風險,人為風險比較低但還是有。」。現在的 De-Fi 都還有「資金池」存在然後被分散性組織治理,這還是一個資產分離的主體,只是現在全球政府都還不知道怎麼定義這個主體;第二是就算 De-Fi 資金池有發治理代幣,表面看起來是分權的,但治理代幣其實看起來也很像股票,能投票也能分潤,而且大握幣者(可能是開發團隊)擁有實質的控制能力。「就像當小股東一樣,」這就有人為風險存在,而可能需要法律進場管制了。

而且他提,國際上雖然目前還沒定調,但已經有不少討論聲音出現;只要有分潤機制,就很可能會以有價證劵的概念去監管了!

核稿編輯:Mia

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會員經濟新紀元,遠傳推出「遠傳心生活」App,打造一站式行動生活圈

逾三百萬用戶的「遠傳心生活」App,不只是一般的線上電信客服,而是為消費者打造的一站式行動生活圈。遠傳為了成為最懂用戶的電信公司,以「遠傳心生活用戶獨享計畫_好康又便利 天天回饋遠傳幣」提供用戶食、衣、住、行、育、樂優惠和便利,觸及真心,為用戶帶來更全面更貼心的生活體驗。
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現代人生活離不開手機,尤其行動支付普及後,無論是早上出門到便利商店買杯咖啡、中午到餐廳吃頓飯、上班抽空繳一下停車費、手機帳單,或是通勤時間滑手機追劇,都已能透過一支手機一站式解決;搭上如此「行動生活圈」的趨勢,遠傳也突破傳統電信服務,以「提升用戶獨享優惠及生活便利服務」兩大主軸推出「遠傳心生活」App,致力為消費者打造一站式行動生活圈,為用戶的食衣住行育樂帶來更多好康又便利的生活體驗。

上線已屆一年的「遠傳心生活」App,在過去這段時間如何觸及百萬用戶、打動消費者的心?遠傳個人用戶事業群行動通訊行銷處副總經理呂秀味,為我們娓娓道來。

Photo Credit:TNL Brand Studio/「遠傳具有 700 萬用戶,透過遠傳心生活,我們要成為最懂用戶的電信公司。」遠傳個人用戶事業群行動通訊行銷處副總經理呂秀味說。

寵愛老用戶|遠傳心生活 App,用心力拚會員經濟

一般傳統電信業者的服務內容,大多是提供更優惠的資費方案,或是搶先推出新一代的通訊技術服務(例如 5G),導致老用戶常常為了取得其他電信業者的新用戶專案優惠,在合約到期時,就轉換電信業者。我們也常收到老用戶的反映回饋,許多優惠方案推出了,他們也根本不知道。我們聽見了這樣的真實消費者心聲,決心要改變。」呂秀味副總說,為了加強用戶黏著度,真正與用戶建立「心」關係,遠傳決定主動出擊,打破一般電信業者只關注電信服務以及續約的窠臼,現在我們不只是做數位電信服務,更打造「遠傳心生活」App 作為生活平台,為遠傳用戶打造全面又便利的一站式行動生活圈服務。

2018 年,曾在美國 AT&T 服務過的井琪總經理加入遠傳電信,不只帶領遠傳數位轉型,更以「以用戶為核心」的品牌理念,主張「用戶」才是電信公司最大的資產。因此,「遠傳心生活」App 於焉誕生,甚至可以作為遠傳成功數位轉型、發展會員經濟的具體成果。

「遠傳心生活」App 能無遠弗屆的與用戶對話,在一般電信服務外延伸生活場景需求,提供橫跨吃、喝、玩、樂的專屬優惠。誠如呂秀味副總所說,「遠傳心生活」App 形同會員卡,致力於成為用戶的生活好夥伴。「遠傳不再只是合約快到期或忘記繳電話費時才聯繫用戶,而是無時無刻不關心用戶生活和實際的需求。」由電信服務延伸到消費者的數位生活,之所以稱為「心生活」,源自於遠傳期許自身對待客戶是由「心」開始,從「了解」(understand me)出發,懂得顧客心理並善用科技及數位工具,扮演「療癒者」的角色。呂秀味副總強調,顧客價值絕不是只看 CP 值,它包含了消費者對品牌及全面性的心理感受,兼顧理性跟感性兩大層面。「我們努力讓遠傳的品牌精神跟服務能做到這境界,這對遠傳人來說,是一種共同努力的目標和『信念』。」

Photo Credit:TNL Brand Studio/「遠傳心生活」App,除了可以即時查詢帳單,也有許多實用的生活消費服務,從線上生活繳費、到生活消費優惠,一應俱全。

行動生活圈|提升用戶獨享優惠及生活便利服務,好康又便利

緊扣「手機就是行動生活圈」(mobile circle)的概念,「遠傳心生活」App 自 2020 年 11 月推出以後,下載次數已突破 300萬,其中七成五為活躍使用者。最大的優勢之一,是「遠傳心生活」貼心統整各種服務,用戶可統一使用一組 ID 帳號(即用戶的手機門號),享受大遠傳服務生態鏈。無論是遠傳電信、friDay 影音、friDay 購物,都可暢行無阻。

此外,「遠傳心生活」為提升用戶福利,再推出遠傳幣(f Coin)創造圈粉經濟,啟動會員分級並每月回饋點數(1 f Coin ≧ NT$1);更重要的是,會員回饋兼顧電信帳單貢獻度,年資不再無用武之地,年資越久、消費越多,便可獲得更多遠傳幣。更進一步的是,「遠傳心生活」為用戶創造生活消費優惠,串連全台50多家折扣夥伴,將優惠券儲存在雲端票券匣,快到期時還會主動提醒用戶。

「遠傳心生活的存在,就是要貼近用戶的心,讓用戶真正享受到更多的好康又便利。」呂秀味副總也透露,隨著數位技術發展,遠傳心生活的下一步是成為用戶的「智慧生活夥伴」,主動陪伴及關心用戶的生活需求,「像是可以依據用戶位置,主動提醒優惠方案,或是打造個人化的一站式行動生活圈。」

智慧心生活好康又便利|不只是電信業,也是跨產業的生活消費平台

隨著 5G 時代來臨,手機將與每個人的連結愈來愈深,電信業者也更有機會深入消費者的生活圈,遠傳的用戶不只能享有資費服務,也能透過「遠傳心生活」App 享有更智慧便利的生活,而這也宣告了電信業從「telecom」走向「telecom+」的里程碑。

緊跟著「遠傳大人物」(大數據、AI 人工智慧、IoT)的方針,「遠傳心生活」正逐步運用新興科技走向分眾會員經濟。做這麼多的努力,呂秀味副總坦言,無非是希望有一天能聽到用戶說:「遠傳心生活能預先為用戶設想更周全的客製化需求,為消費者用心連結美好生活。」

透過電信業的 OMO(Online Merge Offline)虛實整合優勢,「遠傳心生活」能與實體門市共同打造全方位生活場域。例如:在遠傳門市消費即可累點(遠傳幣),無論是申辦門號、續約搭配手機或其他3C商品方案,皆可依會員星等給予消費累點,讓門市成為遠傳幣流通的重要場域。此外,在其他通路使用遠傳心生活即送咖啡券,或是在進到遠傳門市後透過 App 打卡,即可抽萬元 3C 家電、門市商品折價券、遠傳幣……等,現領現用。

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