【綠色觀點】投資如果不為錢,那還能為什麼?

「我越來越常問人: 『已經有了投資,為什麼還要社會投資?』 『已經有了企業,為什麼還要社會企業?』 『已經有了創新,為什麼還要社會創新?』 曾有人回答:因為社會企業、社會投資、社會創新是為了讓這世界更好。但只要我一追問:「那麼為何眼前的企業、投資、創新這一套系統不夠好?」通常的反應就是開始靜默。」
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原文 《投資如果不為錢,那還能為什麼?》 刊登於綠學院,
INSIDE 獲授權轉載。

作者楊家彥
,留美經濟學博士,曾任職於台灣經濟研究院十餘年,主要研究涵蓋總體經濟、中小企業、知識服務及產業創新等領域,研究報告及產經政策評論均多。基於實踐創造理論更大價值的信念,近年投身台灣影響力投資領域,希望透過跨界、跨域、跨世代方式整合多方力量,投入新經濟探索與社會改善工作,亦為綠學院綠色帶路人。

綠色影響力投資系列上一篇 《投資人和你想的不一樣!三分鐘帶你搞懂影響力投資的全球趨勢》 文中談到投資界很重要的全球趨勢,在討論實際案例之前,我想先回頭請問你覺得投資的目的是什麼?提出這麼簡單到可能被視為幼稚問題的人,應該需要很有勇氣吧?

我猜想,最可能的直接答案應該是「投資當然是為了賺錢!」學過財務學的人也可能會說:「投資的主要目的就是獲取『投資報酬(Return on Investment)』!」有趣的是,會被視為「報酬」的價值一定得是錢嗎?

陽光有沒有價值?乾淨的空氣和水有沒有價值?你所關愛的人健健康康、開開心心的,有沒有價值?大概沒有人會否定吧!但如果大家都同意價值和錢並不是同義詞,為何當今資本市場,只要談投資報酬和價值,幾乎又都等於錢了呢?

自從投身影響力投資(Impact Investment)的這些年以來,我越來越常問人:

「已經有了投資,為什麼還要社會投資?」

「已經有了企業,為什麼還要社會企業?」

「已經有了創新,為什麼還要社會創新?」

曾有人回答:因為社會企業、社會投資、社會創新是為了讓這世界更好。但只要我一追問:「那麼為何眼前的企業、投資、創新這一套系統不夠好?」通常的反應就是開始靜默。

記得美國知名食品業者瑪氏企業(Mars Inc.)幾年前曾在一場台灣的企業論壇中表示,任何企業組織的運營活動,絕不會只有財務影響(Financial Impact)。只要有人參與其中,就會產生人文影響(Human Impact),對周邊所在地產生環境影響(Environmental Impact),也會對社區關係人產生社會影響(Social Impact)。然而,如果企業決策者只知考慮財務效果,而漠視或輕忽其他衍生影響,將會在追求企業全面價值(Total Value)的道路上,不斷地犯下策略性錯誤。

當前經濟社會沿用已久的會計標準,已能游刃有餘地衡量多數短期、直接、有形的財務價值,但對許多無形、間接、長期的價值無能為力,無形資產價值的衡量就是眾所皆知的例子。這個人類社會價值衡量系統的缺陷,導致全世界累積巨大的資源在資本和金融市場上,偏頗地根據財務績效進行配置或再利用的決策。無怪乎再怎麼富裕的社會中,仍見許多重大價值領域不易得到足夠的資源。

正因為那些價值還放不進當前的財務報表內,所以有時也被稱為「表外價值」。於是,社會企業的本質之一,也可說是在追求財務報表以外的「社會價值」;社會創新的本質,也可說是在創造更全面的價值活動;社會投資也可說是支持並換取未來全面價值可持續被創造的資源投入。

所以,有人才會說,公益投資(Venture Philanthropy)或影響力投資除了追求財務報酬(Financial Return)之外,也兼顧「社會報酬(Social Return)」。而不同的投資價值定位就像光譜一樣,可能包括

  • 財務價值唯一(Financial Only)
  • 財務價值優先(Financial First)
  • 社會價值優先(Impact First)
  • 社會價值唯一(Impact Only)

換句話說,「投資是為了賺錢」不過是眾多價值目標中的一種,卻在當前的財會價值衡量系統之下,被誤以為是天經地義的唯一選擇。

近二十年來,公益投資或影響力投資從歐美社會開始,目前已有歐洲公益投資協會(European Venture Philanthropy Association, EVPA)、全球影響力投資網絡(Global Impact Investing Network, GIIN)、亞洲公益投資網絡(Asian Venture Philanthropy Network, AVPN)等大型國際組織的出現。其中 EVPA 和 GIIN 每年更定期發佈國際社會投資的調查報告,讓世人了解,那些「不只為了賺錢」的世界各地投資人到底在做什麼。

我們需要擴張投資報酬的定義,除了財務報酬之外,將環境和社會的報酬也納入其中。也許你會接著問,如果投資不是只為賺錢的話,那財務可以持續嗎?錢會不會有燒光的一天?當今世上有可以合理期待「財務可持續(Financially Sustainable)」的影響力投資嗎?

我們下一篇先看一個國外的案例來看影響力投資人如何評估投資決策,然後我會再回頭從國內的影響力投資案例討論我們在本地的實踐經驗。

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零售業瘋跨域,深耕各式消費者的全零售時代到來!

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根據資策會《 2021-2022 民生消費數據力大調查》報告,2022 年零售業在相關服務或產品的投資成長最大,從各個品牌的布局來看,這兩年零售業不斷推出新店型或是跨域結合,不管是原先產業別、市場、線上線下的界線都不斷被消弭,往全通路邁進。

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跨市場-個人化需求激增 超商跨足生鮮快商務

看好個人化及小家庭需求,統一超商也開設 open now 便利快超市,以生鮮為主要販賣品項,擴大肉品、海鮮等生鮮商品,也與旗下 foodomo 串接外送服務,搶攻市區的生鮮需求,未來更可能複製類似店型更多進入社區。全家便利商店也跟進 711 開設社區生鮮便利新店型「 Famisuper 」,選址在台北市大安區及新竹竹北的住商混合都會區。新店型專攻小份量、易保存的生鮮商品,也配合都市生活習慣,包括冷凍法式料理及常溫酒櫃(紅酒、白酒、燒酒……)。另外近期也在板橋開設新店,更針對「快行動」、「懶商機」和「綠生活」等目標開發許多新服務,如首創 APP 訂便當功能,與在地商圈便當品牌合作,可以到全家取貨現做便當,除此之外也導入保溫餐食智能取貨櫃,讓保溫延長,不用擔心錯過用餐時段。此外也因疫情網購興盛,並開發了 EC 自助寄取功能,還有雙溫功能,讓民眾可以自助拿取包裹,減少等待時間。生鮮快商務市場越來越熱,零售商們也前仆後繼投入,紛紛針對都市型態消費推出新模式。

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為搶攻個人化及小家庭市場,統一超商與全家便利商店不斷開設新店型,也投入生鮮快商務市場。

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電商開店平台 shopline 近期在台北誠品生活南西店開設實體概念店,集結30間人氣電商品牌,推出三個月快閃實體店,並根據不同波段推出不同主題,如第一波毛孩超市以寵物用品及品牌為主、第二波潮時尚伸展台以穿搭潮流品牌為主,第三波則以城市野餐為主題,販賣戶外露營野餐用品。此外各檔期也與公益團體合作,並搭配社群活動獲得 IP 贈品,企圖吸引更多消費者上門。一般消費者對於電商購買的疑慮就是沒有辦法接觸到實品, Shopline 的做法幫助電商品牌有實際接觸到消費者的機會,開發更多的消費者,對於品牌和電商平台而言是雙贏。

大型電商平台穩紮零售經驗 深耕跨域消費者

根據經濟部統計處的統計,電商市場的銷售成長率又優於整體零售業,原先以 3C 商品打下電商版圖的 PChome 24h 購物,近年來也不斷深耕各類消費者市場,根據內部觀察,35-44 歲的消費者躍升為今年消費最活躍的族群,年成長率近 30%;18-24 歲Z世代也有明顯成長,年成長率近 20%,2022 年整體消費者結構年輕化。掌握這些趨勢, PChome 24h購物也在接下來的檔期調整策略,深耕跨域消費者。以往用首創分會場的情境式購物吸引消費者,今年五月檔期又再進一步讓分會場界限消失,以不同角色類型的媽媽區分,給予消費者送禮建議,從 3C 到美妝通通都有,集結不同品類商品,在會場內也藉由產品跨域來滿足消費者不同需求!「520」5月20日檔期也將目標受眾擴及到所有想表達愛的對象,以柔性訴求來溝通跨域消費者,不同於過往市場單純向女性或媽媽背景的消費者喊話,有機會持續提升新客群。

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PChome 24h 購物深耕各類消費族群,柔性訴求也是行銷溝通的重要策略之一。

除此之外, PChome 24h 購物今年也特別與皓式宅食工作室跨域合作,推出「藍帶主廚到你家」饗宴料理餐盒,讓消費者在今年母親節不用冒著疫情的危險出門慶祝,在家也能享受星級料理,滿足高消費族群的精緻味蕾。另外,也推出「 Lofi Mom 」特別企劃,將媽媽的叨念聲如「出來吃飯!」、「又把家當飯店!」等熟悉的語句融入 chill beats 中,搭配日系動畫並結合母親愛用好物進一步呈現商品,嶄新的跨域行銷手法令人耳目一新!

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PChome 24h購物推出「Lofi Mom」特別企劃,結合媽媽的碎念及 Chill beats,引起異鄉遊子共鳴。

在這些操作下, PChome 24h 購物的 Z 世代及壯世代的用戶不斷增長,足見 PChome 24h 購物運用過去幾十年來的網路零售經驗穩紮穩打,以綜合型電商角色分眾溝通不同的消費者,豐富品牌風格調性,也把握客群黏著度。

無論是實體或是電商起家的零售業不斷在嘗試跨域,提供更多通路和服務,未來的全零售時代將會提供消費者什麼樣的新局面,讓我們拭目以待。

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