用 4 個寒暑孵育 150 個夢想——AppWorks 創辦人林之晨專訪

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2014-05-01 17.38.12AppWorks 共同創辦人林之晨

4 年,150 支團隊,350 位創業者,800 個就業機會,募集 12.7 億。2010 年 AppWorks 成立以來繳出如上成績單,5 月 21 日 AppWorks 即將舉辦第八屆 Demo Day,20 支創業團隊上台輪番展現半年育成結果,同一時間他們也熱烈招手歡迎創業有志者加入 AppWorks。Demo Day 前夕我們前往 AppWorks 訪問共同創辦人林之晨 Mr. Jamie。前陣子他們為了爭取彈性面額與第三方支付忙碌奔走,雖然有了初步成果,但對於政府效率他仍搖頭。我們就從他對法規的嘆息看起,接著了解 AppWorks 甄選團隊的條件以及投資哲學,最後聽林之晨談談自己。

談到法規,唯有嘆息

去年,股票 10 元面額議題曾經吵得網路創業圈滿城風雨,之初創投投資經理 Y 小姐曾在 Inside 撰文詳述 10 元面額之殤,而後引發一連串正反雙方論辯。而在曾銘宗上任金管會主委之後,解除 10 元面額限制,但仍有 1 元限制,林之晨嘆道聯合創投產業接棒十年推動鬆綁制度,才在今年有了一點結果,「就像哲學家窮盡畢生之力只前進一小步」,不過他說,不利創業的落伍政策依然叢生,談起政府,他滿腹苦水:

股權 :林之晨以 Facebook 為例,Facebook 上市之際,共同創辦人 Mark Zuckerberg 仍握有一半控制權。然而台灣傳統高科技公司技術股大約佔 15% 就已算多。他認為,投資社群應當習慣讓創業者持有較多股票,同時也得推動相關法規配套,比如技術鑑價、技術股是否課稅、創業者是否應該拿錢認技術股、可否使用 0 元面額⋯。第一輪融資,創業者應該佔有 80%,投資方 20% 以下,而且可以不必出資、不必繳交證所稅與技術股的稅,也無需經歷技術鑑價。正如前述雖然 10 元面額已取消,但在林之晨眼中遠遠不夠,他們仍將努力推動破除阻礙。

貸款 :他也提到新創公司向銀行貸款之難。「台灣的銀行還沒有習慣網路公司是沒有資產、沒有擔保的,只能靠營業規模去貸款,但這是貸不到錢的」。即使一般中小企業也需雙倍擔保,價值 100 萬的機器設備抵押只能借到 50 萬,何況網路公司沒有擔保品。另外雖有中小企業信保基金,但網路公司也很難取得他們的信任。

上市 :網路公司預計上市時又會碰到申請高科技事業證明的問題,但是目前的設計純以技術眼光著眼,愛情公寓就被認定是婚友社而無法申請,差點無法上市。如果無法拿到高科技事業證明,就得連續兩年獲利才能上市,但就如同美國亞馬遜至今獲利率微乎其微,但是沒人膽敢小看它,因為它將營收全都用以投資未來成長。如果為求符合上市規定減緩擴張,騰出兩年贏取帳面上的「獲利」,對公司與投資人雙方都只有害無益。

林之晨說,政府法規「百廢待興」,還有個資法定型話契約的設計根本沒有考慮小企業需求;台灣大專院校培養東南亞僑生,他們畢業後卻無法留下工作奉獻所學等等問題等待解套。「天哪,有種永遠解決不完的感覺」,林之晨說。

徵召「老鳥」,打開大局

2014-05-01 17.39.45 專訪當天 51 勞動節,仍有團隊在 AppWorks 辦公室工作討論

由於法規重重阻礙,加之很多創投仍舊著重講求良率、專利、規模的高科技製造業,無法有效衡量網路公司的特點諸如會員黏性、回購率、病毒效應。大環境惡劣,也導致 AppWorks 改變近年選擇團隊的方針。

一直有在關注 AppWorks Demo Day 的讀者,應該可以發現近一年來「老」面孔變多,站上舞台演示產品的團隊核心成員,都是已在職場打滾幾年,而後才自立門戶。

AppWorks 舉辦八屆以來,林之晨觀察,創業者最大的問題即在於對資本市場的陌生,不知道創投要什麼,也不知道怎麼跟他們溝通。現在他們的確傾向找尋曾在職場被磨練過的人所領導的團隊。畢竟,除了產品本身,無論是領導團隊、與企業談合作、跟投資者斡旋,都需要一定的執業經驗與溝通手腕。即使是矽谷,「空手打天下」的天才創業家仍是例外,多的是 Google、蘋果員工出走單飛。

他舉 從 PChome 離開、創辦 uitox 的謝振豊 為例,「登高一呼就募了幾千萬」,原因就在於他能展現出成熟企業家與實業家的風範,過去的實績也是有目共睹。

AppWorks 希望在艱險的時局裡面,透過「老鳥」讓投資人信服,「把局打開」,等到創投比較理解網路業,並且習慣與網路業夥伴合作之後,就是迎接下一批年輕人登上舞台的時機。林之晨建議,懷有創業願景的學生稍安勿躁,不妨先到新創公司汲取一兩年實務經驗,未來實踐夢想的路程才能走得比較踏實順暢。

具體來說,AppWorks 團隊甄選的標準是什麼呢?林之晨說,除非他們所提的點子「太瞎」,不然「拿第一個 idea 去打槍是沒有意義的」,創業者的決心、思考速度、執行力才是被錄取的要件。進了 AppWorks,改變方向的大有人在,試了五次、十次稀鬆平常,今日闖蕩出好成績的畢業生 Fandora 當初可是左彎右拐了二十幾遍。

他們特別重視創業者的決心,特別是如果他們被伴侶因「沒出息瞧不起」而甩了,或被老闆詛咒創業不會成功,殘酷的冷言冷語反倒支撐住自己非得闖出一片天的信念。他還要創業者到 Facebook 上大聲召告全世界「我要創業」,無論是冷眼等著出糗、還是熱情支持,都要轉化為自己放手一搏的動力。

只是,高喊「我要創業」之後,環境是現實的。以 AppWorks 第一屆來說,十一組團隊中還有七組繼續努力,不過第二屆十二組裡面 1/2 已經解散。原因不出共同創辦人鬧不合、沒找到產品-市場匹配(product-market fit)、信心喪失、沒找到錢。

投資談判變成家教班

確實,光燃燒熱情遠遠不夠,錢仍是新創團隊賴以維生的命脈,2012 年,之初創投聯合國泰金、群聯電子、聯合報與華威等五大法人成立「本善基金」,管理 3.2 億資金,至今總共投注 2.5 億在 20 家新創公司上,AppWorks 150 支團隊總共募資 12.7 億,林之晨說,「等於我們投 1 塊錢,會再帶動 4 塊錢進來投資」。

林之晨透露,本善基金挹注金額最龐大的前幾名依序是創業家兄弟、PubGame,以及 EZTABLE。其他如 QLL、OHCOOL 歐酷網路、5945 也獲青睞,AppWorks 培育出來的團隊大約佔據一半數量。

林之晨說,並不是所有團隊都適合拿創投的錢,本善基金決定投資團隊的關鍵,在於判斷他們是否具備「規模化」的潛力,未來是否可能上市或被併購,或者引薦適合的天使投資人給特定題材的團隊,如遊戲或電商。

HalfNelson2lrgHalf Nelson 劇照

誠如前述,台灣創業團隊「多跟資本市場很不熟」,而且成案數少,知識難以擴散。通常是事到臨頭、收到 term sheet 了才臨時抱佛腳,痛苦惡補財務知識。通常 AppWorks 都會扮演領投方,架起創業者與外部創投的橋樑,猶如雙方的轉譯者,先用白話文跟創業者討論條款,談妥之後再用投資術語跟創投說明。

因此即使到了投資的談判桌上,身份轉變為彼此平等的投資者與創業者,他們還是得如過去「導師」般的角色循循善誘,一一解釋何謂特別股、優先清算權(liquidation preference)又是什麼意思,還得特別為他們設計比照矽谷最優惠的 term sheet,「就像黑帶跟白帶打,不能對他用絕招,不然一下子就掛了」。林之晨也說明團隊成長與募資金額的關係:

  • 初期規模化:需要 500-1000 萬資金,這樣的資金規模大概可以維持 12 個月-18 個月。AppWorks 依據團隊屬性幫助團隊找到適合的策略型天使投資人,比如電商或遊戲,以電商來說若營業額達到 1000 萬,就可進入下一輪。
  • 真正進入規模化:需要 1500-6000 萬資金,此輪會找華威等創投共同投資,約可維持 12-18 個月,順利的話,3000 萬-1 億營業額達標,便會準備上市。
  • 準備上市:這輪可能會募到 200-500 萬美金,部分用來進軍東南亞市場。

針對矽谷育成中心 Y Combinator 「創業團隊一進門就直接投資 1.7 萬美金,換取公司 7% 股份」,而後於上個月提高投資資金為 12 萬美金,換取股權比例不變,林之晨表示 AppWorks 並不考慮「團隊進入立刻投資」這種模式,因為此舉反而削弱成熟創業者進入育成中心的動機,他們並不缺這些錢,「幹嘛去接受這麼低的估值?」

既然 AppWorks 目前的要務是吸引有一定產業歷練的創業人士,林之晨說他們並不採用前期投資的策略。目前他們正在籌募第二支基金「本誠」,專為小額募資的年輕創業家而設,但仍希望在他們加入之後「觀察 AppWorks,再決定我們是不是你欣賞的股東」。就如多元成家,「也要多元成股東會」,每個創業者都應視自己的價值觀和需求選擇股東,而不該是短短的面談就草率決定。

打造東南亞的矽谷

這幾年來,不只教育創業者,林之晨自己同時也在學習。過去他的風格是幫助創業者抓到「勢頭」,正如中國小米創辦人雷軍所言「站在風口,連豬也會飛」,但他逐漸意識到短期成功與長期成功的差異,實力單薄者即使乘著勢頭飛上天,未來也會摔得愈重。因此他現在則銘記巴菲特名言「當大浪退去時,我們才知道誰在裸泳」,協助創業者厚植實力,而這可是漫漫長路,就像前文所說,大家都是碰到問題才想學,因此培養創業家要臻至成熟,對財務、公關、領導、產品等等都能有一定的掌握,大概也得三五年。

螢幕快照 2014-05-15 下午6.21.40 餐券已成 EZtable 主要收入源

帶領創業者並不是像帶幼稚園一樣一個口令一個動作,「有些問題讓他們自己去碰壁才會學得更深刻」,林之晨說自己逐漸懂得收放,無需事必躬親。但當看到創業團隊困在盲區,他也會忍不住伸援,幫助他們跳脫框架,比如 EZtable 成立之初,只想直接複製美國 OpenTable 收取訂位費用的商業模式,不過林之晨建議他們應該販售餐券,因為當使用者以 EZtable 訂位就已表達明確的消費意願,餐券豈不正中下懷?而今,EZtable 95% 的營收都是仰賴餐券而來。

這是他最感開心的時刻之一。此外,AppWorks 150 家公司創造 800 多個工作機會,這些人都將成為推動台灣網路創業的種子尖兵。在林之晨眼中,Appworks 僅次 Y Combinator、500 Startups、TechStars 等美國知名育成機構,排名全球第四。

為了迎接愈來愈多創業團隊,AppWorks 也計劃擴大編制,目前共有四名合夥人、兩位經理、兩位分析師,年底前會增加至 12-15 位,仿照 Y Combinator、500 Startups,每個合夥人分配一位經理人與分析師,四名合夥人以各自擅長的領域,分別獨立帶領團隊,而不再若從前團隊得「預定」導師,避免搶人混戰。

未來 AppWorks 要把市場拓展到東南亞,不但要協助團隊前進泰國、馬來西亞設立辦公室、到新加坡找創投,同時計劃招募更多東南亞團隊。雖哀嘆台灣環境,不過跟東南亞比起來,無論網路業產值、投資、工程師薪資甚至上市,都還算是相對友善的地域,況且台灣擁有大量來自東南亞的僑生。正如矽谷之於全世界,AppWorks 未來的重點目標,便是把台灣打造成東南亞的創業中樞。

談無薪實習:多元就業

前陣子 AppWorks 畢業團隊惹出「無薪實習」風波,林之晨依舊認為這並沒什麼錯,他再度以多元成家比喻,「就業也應該有多元就業」,只要僱主與員工雙方都在理智狀況下做出選擇,那並不是罪惡。「何況有些創業者也是無薪創業」。不過話說回來,他也說若一個國家無薪實習比例太高,那就是結構性問題了。林之晨仍鼓勵年輕人提升競爭力,網路業人才匱乏,「電商彼此挖人才挖很兇,三五年經歷一個月都可以拿到十萬薪水」。

林之晨從大學就開始寫網誌,至今每天寫作不輟,經常公開發表對網路與創業的看法,也因名氣常在媒體鏡頭前曝光。過去林之晨曾經年少輕狂,把 PTT 的「筆戰」文化帶入網誌,從不避諱開啟爭議話題、從不避諱表達鮮明立場,不時跟網友吵得不可開交,比如 痛罵宏碁前執行長 Giafranco Lanci,比如說  22K 是個偽議題 。不過自從開始 AppWorks,他也理解這樣的行徑可能帶來負面觀感,近年脾氣已在收斂。然而某些針對 AppWorks 或他個人的強烈質疑,林之晨坦言自己屢屢成為箭靶「剛開始一兩年會有點放不下」,從美國返台投身創業團隊育成至今依然沒領薪水,「兩三年前真的覺得很衰,何必淌這灘渾水」,但現在也漸漸看開,旁人本來就有批評的資格,但他已淡然處之,鮮少回應。

欣賞的團隊,最近看的書與使用的 app

除了 AppWorks 的團隊之外,林之晨也舉出心目中最欣賞的三組台灣創業團隊,雖然 uitox 與 91mai 的電商策略似有不同,但兩者都是林之晨佩服的團隊,他說 uitox「把傳統產業帶進電商」,91mai 則「幫助電商跨入行動領域」。他也提到 iCook 愛料理,雖然各種合作機會不斷敲門,但他們有意識的不讓自己發散,「創業者的本性都是有點貪心的,抗拒機會的本性值得敬佩」。

Screenshot_2014-05-14-11-28-59 林之晨提供之手機螢幕截圖

我們也請林之晨提供他的手機第一頁螢幕截圖,看得出來多是常人天天必用的 app,他特別推薦便利貼正下方的「Calcu」,非常「智慧」的計算機。他也與我們分享最近閱讀的書:《快思慢想》原文版以及《什麼都能賣!:貝佐斯如何締造亞馬遜傳奇》,兩本書他都非常推薦創業者閱讀。前者可以訓練思考,後者則寫實闡述創業艱辛,創業者看了必定很有共鳴。

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